Pendle menggemparkan pasar dengan pertukaran suku bunga. Kalau dipikir-pikir, ini adalah penawaran yang mudah karena pertukaran suku bunga sangat besar di TradFi, pasar multi-triliun dolar.

Tahukah Anda apa lagi yang besar di TradFi dan setiap pasar yang pernah ada? Arbitrase.

Sekarang, kami telah menemukan protokol yang memasuki pasar arbitrase…

Mungkinkah ini adalah PENDLE lain yang sedang dibuat? 

Mari kita cari tahu!

TLDR

• Setelah panggilan Pendle besar-besaran kami tahun lalu, kami mungkin telah menemukan protokol DeFi besar berikutnya—protokol ini bertujuan untuk memasuki pasar bernilai triliunan dolar.
• Hal ini memungkinkan investor reguler untuk mendapatkan keuntungan dari strategi menghasilkan uang abadi yang biasanya diperuntukkan bagi pedagang elit – arbitrase antar pasar.
• Dibutuhkan pendekatan baru untuk mengumpulkan modal dan mendistribusikan keuntungan arbitrase, membuka akses ke peluang arbitrase yang tiada habisnya.
• Token deflasi platform ini memiliki persediaan terbatas yang terus dibakar, menjadikannya peluang investasi yang sangat menarik.
• Saat ini diperdagangkan dengan potensi yang kecil, token ini dapat memberikan keuntungan 40x lipat dengan memanfaatkan target pasarnya yang sangat besar.
• Keputusan kami? Setelah kemenangan PENDLE kami yang sukses, ini bisa menjadi 40x kami berikutnya – protokol yang membuka tambang emas arbitrase tanpa batas.

Penafian: Ini bukan nasihat keuangan atau investasi. Anda bertanggung jawab atas segala keputusan terkait modal yang Anda buat, dan hanya Anda yang bertanggung jawab atas hasilnya. “One Glance” oleh Cryptonary terkadang menggunakan alat perdagangan RR untuk membantu Anda memahami analisis kami dengan cepat. Ini bukanlah sinyal dan bukan nasihat keuangan.

---

Apa itu arbitrase?

Sederhananya, arbitrase adalah tindakan mengambil keuntungan dari perbedaan harga aset di pasar/bursa yang berbeda. Berikut ini contohnya:

• ETH adalah $3400 di Uniswap tetapi $3350 di Binance. 
• Seorang pedagang arbitrase memperhatikan perbedaan ini dan membeli 10 ETH seharga $33,500 di Binance, yang dia tarik ke dompet MetaMask miliknya.
• Dia kemudian menjual 10 ETH seharga $34,000 di Uniswap, mendapatkan keuntungan $500.

Saat ini, sebagian besar perdagangan arbitrase seperti ini jarang terjadi, dan untuk mendapatkan keuntungan, Anda biasanya perlu mengeksekusi dengan ukuran yang signifikan. Namun arbitraselah yang membuat pasar bergerak secara efisien. Dari DEX hingga CEX, DeFi hingga TradFi, perdagangan arbitrase konstan dilakukan untuk menjaga harga suatu aset kira-kira sama di semua platform.

Perdagangan arbitrase cenderung menjadi lebih menguntungkan selama periode volatilitas pasar meningkat. Hal ini karena ketika terjadi volume perdagangan yang tinggi, likuiditas sering kali terjepit di bursa yang lebih kecil hingga harga suatu aset menyimpang secara signifikan dari harga rata-rata di semua platform. 

Entah permintaan suatu aset melebihi pasokan (karena volume sisi beli yang besar), atau pasokan melebihi permintaan (karena volume sisi jual yang besar). 

Kita sudah tahu bahwa perdagangan arbitrase terjadi dalam siklus yang tidak pernah berakhir. Pasar tidak pernah tidur, dan peluang arbitrase tidak terbatas.

Bagaimana jika sebuah protokol dibuat agar kita dapat memperoleh manfaat dari siklus yang tidak pernah berakhir ini?

Keuangan Peapods

Hal itulah yang ingin dicapai oleh Peapods Finance . Ingat ketika kami mengatakan bahwa secara umum, semakin besar modal seorang pedagang arbitrase, semakin besar kemungkinan keuntungan yang mereka peroleh dari setiap eksekusi?

Dengan mendesentralisasikan modal untuk perdagangan ke dalam kumpulan (disebut pod) dan mendistribusikan keuntungannya kepada LP yang menyediakan modal untuk perdagangan tersebut, Peapods dapat secara efektif membunuh dua burung dengan satu batu:

• Rata-rata orang tidak tahu bagaimana dan kapan melakukan arbitrase perdagangan. Peapods memungkinkan investor ritel memperoleh keuntungan dari arbitrase sekaligus membantu meningkatkan efisiensi pasar yang mereka gunakan sehari-hari. 
• Pedagang arbitrase membantu pasar berjalan secara efisien dengan merotasi modal dari pasar dengan kapitalisasi berlebih ke pasar yang memerlukannya.

Peapods

Permata mahkota Peapods Finance adalah peapod itu sendiri. 

Pod terdiri dari TKN (aset dasar, seperti WBTC, misalnya) dan pTKN (token yang mewakili bagian dari kumpulan tersebut, seperti token LP).

Perbedaan harga antara TKN dan pTKN menentukan ada tidaknya perdagangan arbitrase yang menguntungkan. Dengan cara ini, Peapods menciptakan peluangnya sendiri, melebihi peluang yang diberikan oleh pasar. 

tokenomik PEAS

PEAS adalah token utilitas, tata kelola, dan hasil untuk platform. Berikut rincian penggunaannya:

Proyek ini diluncurkan dengan pasokan maksimal 10.000.000 PEAS; PEAS baru tidak dapat dicetak— tetapi PEAS dapat dibakar. Hal ini membuat token mengalami deflasi dan menjadi dasar yang kuat untuk investasi. 

Biaya protokol digunakan untuk membeli PEAS di pasar terbuka (lihat proses yang dijelaskan di atas). 5% dari PEAS tersebut dibakar, dan 95% sisanya akan dimasukkan ke dalam pod sebagai hadiah. 

Distribusi awalnya adalah sebagai berikut:

• 44% ke kumpulan PEAS/DAI Uniswap ($100rb-$300rb konsentrasi kapitalisasi pasar; ini pada dasarnya berarti likuiditas awal untuk penjualan publik).
• 44% ke posisi PEAS/DAI, kapitalisasi pasar $100rb tak terhingga (sisa likuiditas token).
• 12% untuk tim.

Beberapa orang mungkin menganggap hal di atas membingungkan, jadi pertimbangkan 44% pertama dari distribusi tersebut merupakan peningkatan publik dengan penilaian $300k. 

Penilaian

Dalam hal penilaian, PEAS saat ini memiliki kapitalisasi pasar ~$38 juta, dan semua token beredar. 

Dari 10.000.000 awal yang dicetak, ~48.000 telah dibakar. 

Tentu saja, seiring meningkatnya kelangkaan PEAS dari waktu ke waktu, jumlah PEAS yang dibakar untuk jumlah pendapatan yang sama akan berkurang. 

Namun, seperti terlihat, harga PEAS berkorelasi langsung dengan jumlah pembakaran pada hari tertentu.

Sekarang, jika biaya meningkat karena volatilitas, kita dapat memperkirakan bahwa ketika pasar bergerak naik, kemungkinan besar PEAS akan mengikuti harga. Selain itu, seiring dengan peningkatan nilai Underlying Asset, maka biaya untuk membungkus/membuka pTKN juga akan semakin besar. 

Oleh karena itu, berdasarkan efek flywheel ini (dan dengan asumsi kelanjutan operasinya sebagaimana dimaksud), PEAS saat ini dinilai terlalu rendah. 

Jadi inilah target kami dari harga token saat ini sebesar $3,80 dan pasokan beredar sebesar 9,950,000:

• Target 24/25: kapitalisasi pasar $500 juta, atau ~$50,25 per token, kenaikan 13x dari sini .
  • Sebagai contoh, kita akan terkejut jika kapitalisasi pasar sebesar $500 juta tidak tercapai hanya berdasarkan lintasan saat ini dan deflasi PEAS. 
• Target jangka panjang: kapitalisasi pasar $1,5 miliar, atau ~$150,75 per PEAS, peningkatan 40x dari sini.

• Ini berdasarkan FDV terbaru PENDLE. Jika kami membandingkan PEAS dengan PENDLE, mengingat besarnya pasar masing-masing, menurut kami ini adalah target jangka menengah yang masuk akal. 

Analisis teknis

Sejak nilai pasar mencapai puncaknya pada bulan Januari, $PEAS telah mengalami koreksi lambat selama beberapa bulan terakhir. Salah satu pengamatan utamanya adalah $PEAS telah mencoba mempertahankan konsolidasi antara zona $3.30-$5.35 (kotak hijau) selama periode penarikan ini. 

Mayoritas aktivitas perdagangan tetap berada pada kisaran ini, dan harga saat ini juga berfluktuasi di antara kisaran tersebut. 

Saat ini, pergerakan harga sangat netral dalam jangka pendek, namun struktur jangka panjangnya bearish. Untuk mengalami pergeseran bullish, $PEAS idealnya perlu menembus di atas kisaran tersebut dan berpotensi menutup candle harian di atas resistance $5.65-$5.70. 

Sebaliknya, tekanan bearish lebih lanjut dapat menyebabkan pengujian ulang orderblock jangka panjang di $1.11-$2.36 (kotak merah), yang akan memperkuat struktur bearishnya dan melanjutkan tren saat ini. 

Kami merekomendasikan untuk menunggu $PEAS menembus di atas resistance $5.65-$5.70 sebelum mengambil posisi di sini.

Pendapat Cryptoiz

Peapod menawarkan nilai jual yang unik.

Target pasarnya pada dasarnya tidak terbatas. Pasar kripto sangat fluktuatif, dan bahkan ketika volatilitas tersebut berkurang seiring berjalannya waktu, Peapods masih memiliki sumber ekstraksi nilai. 

Ini seperti menjual sekop, pencetak uang praktis di tengah demam emas.

Tentu saja, risiko yang sama juga melekat ketika berhadapan dengan DeFi—eksploitasi protokol, bug, dll. Namun poin penting lainnya adalah bahwa Peapod telah diaudit oleh yAudit dan Sourcehat . 

Jadi, berdasarkan kapitalisasi pasar saat ini, target pasar, dan potensi peluang arbitrase yang tidak ada habisnya – dengan atau tanpa investasi dari luar – kami sedang melihat PENDLE berikutnya di sini. 

Jika PENDLE mengoperasikan pasar untuk volatilitas hasil, Peapods mengoperasikan pasar untuk volatilitas harga.