Psikologi pasar adalah ide yang dicerminkan oleh pergerakan pasar (atau dipengaruhi oleh) keadaan emosional para partisipannya.
Banyak orang meyakini bahwa keadaan emosional adalah kekuatan pendorong utama yang menyebabkan pergerakan pasar keuangan. Dan keseluruhan sentimen investor yang berfluktuasi menciptakan sesuatu yang disebut siklus pasar psikologis.
Sentimen pasar adalah perasaan keseluruhan yang dimiliki investor dan pedagang mengenai tindakan harga suatu aset. Ketika sentimen pasar positif, dan harga naik terus-menerus, dikatakan ada tren bullish (sering disebut sebagai bull market). Yang sebaliknya disebut sebagai bear market, ketika ada penurunan harga yang sedang berlangsung.
Bagaimana emosi berubah dalam siklus pasar?
Tren naik
Semua pasar mengalami siklus ekspansi dan kontraksi. Ketika pasar berada dalam fase ekspansi (bull market), ada iklim optimisme, kepercayaan, dan keserakahan. Biasanya, ini adalah emosi utama yang mengarah pada aktivitas pembelian yang kuat.
Terkadang, rasa keserakahan dan keyakinan yang kuat menguasai pasar sedemikian rupa sehingga gelembung finansial dapat terbentuk. Banyak investor menjadi irasional, kehilangan pandangan terhadap nilai aktual dan membeli aset hanya karena mereka yakin pasar akan terus meningkat.
Mereka menjadi serakah dan terbuai oleh momentum pasar, berharap mendapat untung. Karena harga naik terlalu tinggi, top lokal terbentuk. Secara umum, ini dianggap sebagai titik risiko keuangan maksimum.
Tren menurun
Ketika pasar mulai berbalik ke arah lain, suasana gembira dapat dengan cepat berubah menjadi rasa puas diri, karena banyak pedagang menolak untuk percaya bahwa tren naik sudah berakhir. Ketika harga terus menurun, sentimen pasar dengan cepat bergerak ke sisi negatif. Ini sering menimbulkan perasaan cemas, penolakan, dan panik.
Pada konteks ini, dapat digambarkan perasaan cemas sebagai momen ketika para investor mulai menanyakan mengapa harga menurun, yang dengan segera akan mengarah pada tahap penolakan. Periode penolakan ditandai dengan perasaan tidak menerima. Banyak investor yang bertahan pada posisi rugi mereka, bisa karena “sudah terlambat untuk menjual” atau karena mau meyakini bahwa “pasar akan kembali segera.”
Tetapi karena harga turun lebih jauh, gelombang penjualan semakin kuat. Pada titik ini, ketakutan dan kepanikan sering mengarah pada apa yang disebut kapitalisasi pasar (ketika pemilik aset menyerah dan menjual aset mereka dekat dengan bagian bawah lokal/local bottom).
Bagaimana para investor menggunakan psikologi pasar?
Sikap umum pasar adalah kontraproduktif: momen peluang keuangan tertinggi (untuk pembeli) biasanya datang ketika kebanyakan orang putus asa, dan pasar sangat rendah. Sebaliknya, momen risiko finansial tertinggi sering muncul ketika mayoritas pelaku pasar terbuai dalam euforia dan terlalu percaya diri.
Dengan demikian, beberapa pedagang dan investor mencoba membaca sentimen pasar untuk melihat berbagai tahapan siklus psikologisnya.
Analisis teknis dan psikologi pasar
Banyak investor menggunakan analisis teknis (TA) untuk mencoba mengantisipasi kemana pasar akan akan bergerak.
Dalam arti tertentu, kita dapat mengatakan bahwa indikator TA adalah alat yang dapat digunakan ketika mencoba mengukur keadaan psikologis pasar. Misalnya, indikator Relative Strength Index (RSI) dapat menyarankan ketika aset dalam keadaan overbought karena sentimen pasar positif yang kuat (contohnya: Keserakahan berlebihan).
MACD adalah contoh lain indikator yang dapat digunakan untuk mengamati perbedaan tingkatan psikologi siklus pasar. Singkatnya, hubungan antara garis-garisnya dapat mengindikasikan kapan momentum pasar berubah (contohnya: Tekanan membeli semakin lemah).
