Sistem navigasi merupakan bagian penting dari setiap mobil di abad ke-21. 

Ini bukan lagi sekedar perjalanan dari titik A ke titik B. Ini tentang mengoptimalkan rute, menghindari lalu lintas dan kemacetan, dan mempertimbangkan penundaan waktu nyata seperti kecelakaan atau pemeliharaan jalan.

Aplikasi populer seperti Google dan Apple Maps memenuhi sebagian besar persyaratan ini, namun Altas Navi menghadirkan pendekatan berbeda, yang juga memberikan insentif kepada pengguna.

Protokol Web3 ini menggunakan teknologi AI dan blockchain untuk membayar imbalan kepada pengguna per mil perjalanan. Namun, apakah solusi ini cukup berkelanjutan untuk bersaing di pasar yang kompetitif? Apakah adopsi memang terjadi atau hanya tabir asap?

Proyek ini dinilai terlalu rendah, dengan kapitalisasi pasar di bawah $50 juta . 

Tapi apakah ini layak untuk investasi?

Mari kita cari tahu!

TDLR

• Memperkenalkan aplikasi drive-to-earn revolusioner yang memanfaatkan AI dan blockchain, memungkinkan pengguna memperoleh kripto untuk setiap mil yang ditempuh—didukung oleh merek mobil besar dan hibah UE.
• Utilitas tokennya kuat: Dapat digunakan untuk NFT, staking, fitur premium, dan bahkan layanan dunia nyata seperti pengisian bahan bakar, mendorong kepemilikan atas penjualan.
• Adopsi melonjak : 700 ribu unduhan, 112 juta mil tercatat, dan $678 ribu dibayarkan. Sebagai satu-satunya aplikasi kripto di platform otomotif besar, aplikasi ini mengincar 1 miliar+ pengguna aplikasi navigasi.
• Tesis investasi : Menargetkan 1-3% dari pasar senilai $30 miliar pada tahun 2025. Target konservatif menyarankan potensi 4,5x (bear) hingga 16x (bull), memanfaatkan tren AI dan DePIN.
• Putusan : Kesesuaian pasar produk yang kuat, dukungan raksasa otomotif, dan utilitas token yang jelas membuat proyek senilai $100 juta ini menjadi permainan yang menarik meskipun tokennomicsnya rata-rata.

Perkenalan singkat

Atlas Navi adalah platform drive-to-earn yang menggunakan kecerdasan buatan (AI) dan kamera ponsel pintar pengguna untuk mendeteksi dan memperkirakan rute terbaik. Algoritme pembelajaran mesin memungkinkan aplikasi menganalisis jalan mana pun 25 kali per detik, menghasilkan data yang lebih baik daripada aplikasi navigasi lainnya. 

Proyek ini diluncurkan pada Q3 2022, dan telah ditingkatkan secara progresif selama 18 bulan terakhir. 

Dari sudut pandang keamanan, Atlas Navi hanya mengunggah informasi yang relevan ke server untuk optimalisasi lalu lintas. Tidak ada gambar atau video yang diunggah kecuali diaktifkan secara khusus oleh pengguna. Jika diaktifkan, ini dapat menyimpan video yang direkam dari perjalanan Anda di cloud, tetapi opsi defaultnya adalah menyimpannya di perangkat Anda.

Protokol tersebut saat ini didukung oleh merek ternama di industri otomotif seperti Alfa Romeo, Fiat, dan Abarth. Ia juga menerima hibah inovasi dari Uni Eropa senilai $1,6 juta, dan komisi tersebut melakukan audit keuangan dan teknis/kode triwulanan selama pengembangan produk.

Model drive-to-earn

Sistem penghargaan drive-to-earn Atlas Navi adalah salah satu nilai jual utama proyek ini. Sejak diperkenalkannya model drive-to-earn, perusahaan ini telah mencatat lebih dari 12.900 perjalanan setiap hari, dengan rata-rata 500.000 mil berkendara setiap hari oleh penggunanya. 

Jadi bagaimana cara kerjanya? 

Nah, untuk menerima hadiah dalam bentuk token $NAVI untuk setiap km/mil yang ditempuh, pengguna perlu membeli NFT kendaraan 3D berlisensi di aplikasi.

Inilah hasil tangkapannya. 

Harga NFT bervariasi, dan imbalan yang diperoleh pengguna bergantung pada kisaran harga NFT yang mereka miliki. 

Setelah membeli NFT, pengguna harus mempertaruhkannya. Setelah itu, mereka berhak mendapatkan token $MILE untuk setiap km/mil yang ditempuh. Token $MILE ini dapat dikonversi menjadi $NAVI, yang nantinya dapat diuangkan ke dompet pengguna atau digunakan dalam aplikasi. 

Penting untuk dicatat bahwa nilai tukar $MILE ke $NAVI berubah setiap minggu tergantung pada token dan permintaan pengguna. 

Tokenomics 

Pasokan sirkulasi maksimum 

untuk $NAVI dibatasi hingga 300 juta token. Saat ini yang beredar hampir 88 juta, yaitu 29%. Distribusi token tercantum di bawah ini: 

• Hadiah: 30%
• Likuiditas: 13%
• Pemasaran: 10,7%
• Perkembangan: 10%
• Penjualan pribadi: 10%
• Tim: 9%
• Putaran strategis: 6,33%
• Penasihat: 5%
• Biji bulat: 3,33%
• Putaran mitra: 1,33%
• Penjualan publik: 1,33% 

Meskipun distribusinya cukup adil antara komunitas, pembangunan, dan investor, menurut jadwal vesting , pada tanggal 29 Mei, 3,19% atau 9,56 juta akan dibuka dan dilepaskan dalam pasokan yang beredar. 

Jadwal vesting agak agresif selama beberapa bulan ke depan karena pada akhir tahun 2024, pasokan yang beredar dapat meningkat hingga hampir 50%, yaitu 150 juta token. 

Secara keseluruhan, tokennomics saat ini kurang ramah terhadap investasi. 

Di sinilah utilitas token $NAVI berperan untuk menyelamatkan plot. 

Seperti disebutkan sebelumnya, seluruh model drive-to-earn didasarkan pada token $NAVI. Token ini penting untuk mencetak NFT dan staking, yang memungkinkan pengguna menerima hadiah. Ada juga opsi staking, yang terpisah dari pengaturan D2E. 

Pengguna dapat mempertaruhkan token mereka selama 12 bulan dan mendapatkan APY sebesar 50%. Namun, jika jumlah taruhan ditarik sebelum periode taruhan, maka akan dikenakan denda sebesar 25% dari jumlah pokok. 

Fitur premium juga mencakup solusi manajemen armada yang menawarkan navigasi tingkat lanjut, optimalisasi rute, dan opsi multi-stop untuk kurir, van pengiriman, dan pengemudi truk. Fitur ini, penting bagi pengguna korporat, dibayar dengan $NAVI. Modul ini mendukung pengiriman armada, pemantauan dan pelacakan pengemudi, yang menunjukkan nilai praktis token di pasar.

Selain itu, pemegang NAVI dapat membeli layanan dunia nyata di sekitar kendaraan mereka dengan $NAVI, yang mencakup asuransi, perawatan kendaraan, pencucian mobil, pengisian bahan bakar, dll. 

Pemegangnya juga memiliki hak suara dan dapat memutuskan hal-hal seperti kendaraan mana yang akan dirilis atau fitur apa yang akan dikembangkan selanjutnya. Mereka juga dapat mengatur diri mereka sendiri dalam klub otomotif dunia nyata dan virtual dengan acara berbayar/gratis (dibayar dalam $NAVI) untuk berpartisipasi.

Oleh karena itu, meskipun tokennomics rata-rata, utilitas token memberikan stimulus yang cukup kepada basis penggunanya untuk menahan dan menggunakan Navi. 

Tesis investasi

Saat membangun tesis investasi seputar layanan atau produk Web3, sering kali akan lebih baik jika produk tersebut dapat dipahami dan dilengkapi dengan statistik berbasis data.

 Dengan Atlas Navi, kami berada dalam posisi serupa, di mana dua narasi kripto utama dalam AI dan DePin bersatu. Bagian terbaiknya adalah produk tersebut sudah aktif, digunakan, dan memberikan pengembalian. 

Namun, penting untuk melihat alasan mengapa kami bersikap bullish pada Atlas Navi sehingga Anda dapat membangun keyakinan yang akan membawa Anda melewati penurunan yang tak terelakkan.

Adopsi

Tim Atlas Navi dibangun melalui pasar beruang 2022-2023, dan sejak aplikasi diluncurkan pada Oktober 2022, kinerjanya cukup baik dari sudut pandang adopsi. Misalnya, aplikasi ini telah diunduh sebanyak 698.037 kali sejak diluncurkan. 

Lebih dari 112 juta mil telah ditempuh oleh mobil yang terdaftar di aplikasi, dan saat ini, aplikasi tersebut memiliki lebih dari 200,000 pengguna aktif setiap hari. Statistik penting lainnya meliputi: 

• Lebih dari 500.000 mil ditempuh setiap hari
• 2,988,981 token $NAVI dipertaruhkan
• 4,302,008 token $NAVI diberikan dari referensi
• 3,200,000 $NAVI dihabiskan untuk NFT
• 1,400 NFT terjual
• $678.158 total pembayaran 

Angka-angka ini menunjukkan bahwa aplikasi NAVI digunakan secara teratur oleh basis pelanggannya dan NAVI memiliki kesesuaian produk dengan pasar. Aplikasi tersebut juga merupakan satu-satunya aplikasi kripto di Apple Car Play dan Android Auto.

Dalam hal audiens yang ditargetkan, Atlas Navi baru muncul ke permukaan, mengingat hanya memiliki 200.000+ pengguna aktif. 

Lebih dari satu miliar pengguna menggunakan sejenis aplikasi navigasi, namun tidak ada aplikasi navigasi lama yang menawarkan imbalan kepada pengguna. Jadi, potensi NAVI untuk memperoleh pangsa pasar karena keunikan USP-nya cukup relevan. 

Tim dan kemitraan

Saat mengevaluasi proyek kripto dengan basis pelanggan yang sebagian besar terdiri dari pengguna ritel daripada klien perusahaan, tim yang terkurung selalu merupakan pertanda positif. Tim di belakang Atlas Navi terdiri dari 16+ anggota inti dengan latar belakang pengembangan perangkat lunak, manajemen bisnis,  dan investasi. 

Proyek ini juga diperiksa dan didanai oleh Uni Eropa dan CCAM, yaitu Connected Cooperative & Automated Mobility. 

Kami telah menyebutkan kemitraannya dengan Fiat, Alfa Romeo, dan Abarth sebelumnya, namun entitas penting lainnya termasuk NVIDIA dan OMV Petrom. OMV Petrom adalah jaringan stasiun bahan bakar terbesar di Rumania, dengan 555 pompa bensin dan salah satu perusahaan minyak dan gas terbesar di Eropa. 

Utilitas token

Kita telah membahas hal ini secara panjang lebar di bagian sebelumnya, namun hal ini juga merupakan salah satu alasan yang meningkatkan kasus investasi untuk $NAVI. Keseluruhan aplikasi dibangun berdasarkan utilitas $NAVI, yang merupakan hal positif mengingat banyak transaksi yang terlibat dalam aplikasi itu sendiri. 

Menurut peta jalan , tim menargetkan pengalaman permainan drag race play-to-earn yang mendalam pada tahun 2024. Perlombaan ini akan mencakup ekonomi yang lebih kreatif untuk lebih memperkuat kasus penggunaan $NAVI. Belum ada pengumuman apa pun, jadi kami akan terus menantikan perkembangan selanjutnya. 

Sekarang, salah satu kekhawatiran yang ingin kami atasi tentang $NAVI adalah kemungkinan tekanan jual dari imbalan pengguna. 

Jika Anda hanya ingin mempertahankan $NAVI murni sebagai investasi, Anda mungkin khawatir bahwa banyak pengguna aplikasi akan menjual hadiah $NAVI mereka, sehingga menyebabkan tekanan penjualan yang terus-menerus. 

Namun, dari pengamatan kami, hal tersebut belum terjadi. Dari melacak obrolan komunitas dan menganalisis pertanyaan basis pengguna, banyak pengguna menggunakan hadiah token mereka di aplikasi untuk pengisian bahan bakar, penjualan NFT, pendaftaran, fitur premium, dll. 

Dari pengamatan kami, utilitas $NAVI dipertahankan dalam produk, dan menurut kami tekanan penjualan dari imbalan saat ini tidak menjadi perhatian.

Latihan penilaian

Industri manufaktur mobil bernilai lebih dari $2,5 triliun pada tahun 2022 dan diperkirakan akan mencapai sekitar $3 triliun pada akhir tahun 2023. Ini merupakan total addressable market (TAM) yang sangat besar, namun apakah $NAVI menargetkan seluruh pasar ini?

Jawabannya adalah tidak” . 

Untuk penilaian pasar yang adil, kita perlu lebih spesifik dengan target Navi di industri otomotif; di sinilah industri sistem navigasi otomotif berperan. 

Berbagai penelitian menunjukkan bahwa nilai industri sistem navigasi otomotif berkisar antara $30 miliar dan $35 miliar pada akhir tahun 2023. Pada akhir tahun 2030, diperkirakan mencapai di atas $50 miliar. Kami yakin sektor industri otomotif ini mewakili pasar aktual yang dapat disasar oleh Atlas Navi.

Sekarang, mari kita evaluasi aliran pendapatan untuk Atlas Navi. Protokol saat ini menghasilkan uang dari: 

• Penjualan NFT berlisensi 3D untuk hadiah pengguna 
• Peningkatan dan perbaikan kendaraan NFT
• Fitur premium, yang mencakup akun manajemen armada, dll. 
• Pendapatan iklan dalam aplikasi
• Pajak dan Royalti dari pasar NFT sekunder 
• Biaya layanan untuk produk dunia nyata, misalnya asuransi mobil, pencucian mobil, pengisian bahan bakar, dll
• Keanggotaan acara klub otomotif DAO

Meskipun kami tidak dapat memperoleh angka pendapatan yang konkrit, aplikasi tersebut memiliki hampir 700.000 unduhan, lebih dari 200.000 pengguna aktif, dan membayar hadiah lebih dari $680.000. Jadi, mereka juga menghasilkan uang dalam prosesnya. Statistik adopsi menunjukkan hal yang sama dari sudut pandang utilitas. 

Sekarang, sebelum kita masuk ke dalam penilaian, kita juga perlu menguraikan pasokan yang beredar yang bisa dicapai dalam satu tahun dari sekarang. Ada beberapa kondisi yang perlu diingat:

• Kapitalisasi pasar NAVI saat ini adalah $22 juta , dengan kapitalisasi pasar terdilusi penuh sebesar $75 juta. 
• Pasokan yang beredar saat ini adalah 88 juta, namun pasokan yang tidak terkunci adalah sekitar 150 juta
• Berdasarkan rilis linier, pasokan yang tidak terkunci pada Mei 2025 akan berjumlah 246 juta, dan pasokan yang beredar diperkirakan mencapai 144 juta.

Total kapitalisasi pasar yang dapat ditangani untuk Atlas Navi adalah $30 miliar hingga $35 miliar. 

Mengingat kami tidak memiliki data pendapatan yang ketat, masih sulit untuk memperkirakan berapa banyak dari total pasar yang dapat ditangani atau yang dapat ditangkap oleh TAM $NAVI. Namun, dengan mempertimbangkan berbagai aliran pendapatan, utilitas token, dan adopsi $NAVI, kami berharap dapat memperoleh setidaknya 1-3% dari TAM. 

Karena total kapitalisasi pasar yang dapat diatasi adalah $30-$35 miliar, maka mari kita ambil batas bawah untuk pendekatan konservatif, yaitu $30 miliar. Karena itu, 

• 1-3% dari $30 miliar akan menjadi sekitar $300 juta hingga $900 juta.

Estimasi ini mempertimbangkan pertumbuhan jangka panjang proyek. Agak terlalu optimis jika mengharapkan nilai ini tercapai pada tahun 2024-2025. 

Ingatlah hal di atas dan pasokan yang beredar sebesar 144 juta, jadi kami akan mengurangi kapitalisasi pasar $NAVI lebih jauh lagi. Oleh karena itu, berdasarkan kondisi di atas, 

• Target dasar (0,5% dari TAM): $150 juta atau $1,2 per token, yaitu kenaikan 4,5X
• Target bullish (1% dari TAM): $300 juta atau $2 per token, yaitu kenaikan 8,1x
• Target terbaik (2% dari TAM) : $600 juta atau 4,166 per token, yaitu kenaikan 16x

(Penting untuk dicatat bahwa target ini cukup konservatif namun sebagian besar didasarkan pada asumsi.)

Analisis teknis

Setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $0,55 pada 21 Maret 2024, $NAVI mencatat penurunan pasar sebesar 66%. Namun, tidak seperti altcoin tertentu lainnya, struktur bullish jangka panjangnya tetap utuh. Token menguji ulang batas atas kisaran dukungan antara $0.13 dan $0.20. 

Setelah pemantulan, aset tersebut untuk sementara mampu memulihkan posisi bullish di atas rata-rata pergerakan eksponensial 50 dan 100, namun selama empat hari terakhir, aset tersebut kembali berada di bawah kedua indikator tersebut. Saat ini harga berosilasi di bawah EMA 50 dan 100.

Untuk memulai pergeseran tren bullish, $NAVI perlu menutup candle harian di atas $0.33 dan menembus struktur bearish jangka pendek. 

Pendapat Cryptoiz

Proposisi nilai dan peluang investasi di Atlas Navi sangat solid. Kami memiliki protokol di bawah pasar $100 juta yang berpotensi menargetkan lebih dari satu miliar pengguna yang menggunakan aplikasi navigasi. 

Ada utilitas token yang jelas, tim yang solid dalam membangun produk, dan merek terkemuka yang mendukungnya. 

Sisi negatifnya, tokennomicsnya rata-rata, dan ada beberapa masalah dengan penarikan token $ NAVI dari aplikasi ke dompet pengguna. Ada juga kasus sentralisasi karena pengguna perlu memasukkan nomor telepon mereka saat registrasi, namun hal ini tidak sepenuhnya menjadi solusi. 

Secara keseluruhan, Atlas Navi memiliki kesesuaian pasar produk di persimpangan DePIN, AI, dan kripto.

Dengan kecenderungan pasar terhadap AI, DePin memproyeksikan pada tahun 2024, Atlas Navi memiliki dasar fundamental yang jelas untuk memanfaatkan arus masuk modal dalam narasi yang sedang tren ini.