Blockchain lapisan 1 memiliki kapitalisasi pasar terbesar di industri kripto. Ekosistem paling populer, seperti Bitcoin, Ethereum, dan Solana, semuanya merupakan bagian dari 5 aset teratas.
Banyak jaringan Layer 1 lainnya bersaing keras dengan ‘trinitas suci’, namun proyek ini tidak terdeteksi radar.
Jaringan Terbuka Telegram telah menunjukkan kinerja yang mengagumkan di pasar pada tahun 2024. Token aslinya, TON, naik sebesar 145% pada tahun 2024. Ini mungkin tidak terlihat mengesankan, tetapi berhasil dengan kapitalisasi pasar sebesar $18 miliar.
Jadi, mengapa kita membicarakan Telegram hari ini?
Bagi investor yang menghindari risiko, Telegram menghadirkan peluang berisiko rendah untuk mendapatkan keuntungan.
Dan keuntungan terbesar TON? Basis pengguna potensial 800 juta! Jika Telegram adalah sebuah negara, maka Telegram akan menjadi negara dengan jumlah penduduk terbesar ketiga di dunia setelah Tiongkok dan India.
Apakah Telegram sedang dalam perjalanan untuk menjadi proyek senilai $100 miliar berikutnya?
Mari kita cari tahu!
TDLR
- Token TON (TON) melonjak 145% pada tahun 2024, mencapai kapitalisasi pasar $18 miliar.
- Meskipun menghadapi masalah SEC pada tahun 2020, TON muncul kembali pada tahun 2023 di bawah dukungan TON Foundation dan Telegram.
- TON mencapai lebih dari 100.000 transaksi per detik dan pertumbuhan yang konsisten dalam transaksi harian dan alamat aktif.
- Inisiatif terbaru seperti penyelesaian pendapatan iklan pada TON dan penghargaan komunitas menandakan potensi pertumbuhan bersamaan dengan proyeksi valuasi bullish.
Apa itu Jaringan Terbuka (TON)?
Open Network (TON) adalah ekosistem Layer-1 terdesentralisasi yang dikelola oleh komunitas global kontributor independen. TON beroperasi pada basis kode sumber terbuka, memungkinkan kontribusi dari seluruh dunia.
Struktur unik TON blockchain
Blockchain TON beroperasi pada arsitektur multi-rantai heterogen yang terdiri dari Masterchain, Workchain, Shardchains, dan Shards. Masterchain mengawasi aturan protokol, sedangkan Workchain menangani transaksi dalam kontrak pintar dengan aturan berbeda untuk format kripto dan alamat.
Shardchain dibagi menjadi 260 rantai homogen yang melayani tujuan tertentu, dengan Shards melengkapinya, memungkinkan koreksi yang ditargetkan. Arsitektur TON yang fleksibel memungkinkan operasi yang efisien dan terukur, berpotensi memvalidasi dan memproses jutaan transaksi per detik tanpa kehilangan kinerja, sehingga memastikan pertumbuhan berkelanjutan.
Fitur inti yang memungkinkan TPS tinggi di TON Blockchain adalah dukungan bawaannya untuk komputasi transaksi paralel, validasi, dan pemrosesan kontrak pintar yang tidak sinkron.
Sejarah singkat Telegram dan TON
Telegram memperkenalkan Telegram Open Network pada tahun 2018, awalnya
bernama Gram pada saat itu. Selama booming ICO, tim ini mengumpulkan $1,7 miliar pada bulan April 2018
. Namun, saat itulah segalanya mulai mengarah ke selatan.
Proyek ini menghadapi tuduhan SEC mengenai penggalangan dana ilegal, dan awalnya, Telegram melawan regulator di pengadilan. Namun, setelah enam bulan, Telegram angkat tangan dan meninggalkan TON. Dugaan penawaran sekuritas yang tidak terdaftar mengakibatkan Telegram menyelesaikan dengan SEC untuk membayar denda $18,5 juta dan membayar kembali dana yang belum terpakai kepada investor.
Meskipun mengalami kemunduran, TON tetap menjadi proyek sumber terbuka di GitHub, yang memungkinkan pengembang komunitas untuk melanjutkan pengembangannya.
Maju ke tahun 2023, dan Telegram kembali tampil setelah mereka mengumumkan The Open Network, atau TON, sebagai infrastruktur Web3 resminya. Sebelum pengumuman ini, rantai TON agak tidak aktif, namun sejak September 2023, pertumbuhan TON telah dipercepat seiring dengan peningkatan proposisi nilainya.
Tapi bagaimana caranya?
Kesimpulan utama dari pengumuman Telegram di Token 2049 adalah bahwa mereka secara langsung menyebutkan inisiatif Web3 5 tahun untuk memasukkan 800 juta pengguna Telegram di jaringan TON melalui dompet TON mereka. Sebagai konteksnya, dompet Metamask mengumumkan lonjakan pengguna aktif bulanan sebesar 55% pada tahun 2023, yang menjadikannya 30 juta pengguna . Jumlah tersebut kurang dari 5% dari jumlah pengguna yang diharapkan untuk TON melalui Telegram.
Jadi, menganggap target ini sebagai sesuatu yang “berani atau aneh” adalah hal yang wajar, namun tanda-tandanya sudah positif sejak saat itu.
Pulsa on-chain TON
TON memegang rekor dunia untuk blockchain tercepat di dunia dalam waktu singkat.
Selama streaming langsung yang diselenggarakan oleh TON Foundation pada Oktober 2023, blockchain memproses 104,715 transaksi per bagian. Ini merupakan pencapaian besar bagi protokol ini, dan penting untuk dicatat bahwa tes ini hanya menggunakan 256 validator. Saat ini, TON memiliki 290 validator aktif.
TON saat ini mewakili waktu blok cepat 4 hingga 5 detik, dan memproses lebih dari 100 TPS.
Jumlah transaksi harian TON sangat mengesankan. Sejak akhir tahun 2023, jumlah tersebut secara konsisten meningkat hingga rata-rata lebih dari satu juta per hari.
Alamat aktif di jaringan juga konsisten di atas 100.000 per hari sejak Desember 2023.
Selain itu, jaringan ini diwakili oleh 39 pengembang penuh waktu, dengan rata-rata 175 pengembang aktif bulanan, seperti yang tercatat pada 31 Desember 2023. Jumlah total repositori TON hingga saat ini adalah 2,246 , dan total komitmen TON adalah 535,537 . Ini adalah statistik yang mengesankan, mengingat proyek tersebut telah mati selama lebih dari dua tahun sejak tahun 2020.
Tokenomics
Dari sudut pandang investor, koin Ton memiliki tokenomik yang layak.
Saat ini memiliki total pasokan 5,1 miliar, dimana 68% atau 3,4 miliar beredar. Hal yang paling penting adalah pasokannya tidak dibatasi secara ketat, dan terdapat tingkat inflasi tahunan sebesar 0,6% .
Empat ratus sembilan puluh juta TONcoin dipertaruhkan, dengan APY pertaruhan sebesar 5,4% .
Saat ini, kedua faktor ini saling menyeimbangkan, namun fakta bahwa tidak ada alokasi individu atau tim yang terbuka di balik tirai adalah pertanda positif. Oleh karena itu, tokennomics dapat dianggap cukup ideal.
Mengapa kami bullish pada TON pada tahun 2024?
Open Network dan Telegram secara kolektif mengambil tindakan untuk rantai TON. Meskipun fundamental on-chain dan tokennomics memainkan faktor utama dalam narasi bullish, hal yang kami sukai dari rantai TON saat ini adalah kehadiran katalis bullish.
Pertama, pendiri Telegram Pavel Durov mengumumkan bahwa pemilik saluran Telegram akan menerima 50% pendapatan iklan mulai Maret 2024, dan semua pembayaran akan diselesaikan di blockchain TON.
Sekarang, The Open Network Foundation telah mengumumkan bahwa mereka akan mengalokasikan 30 juta TON token , senilai $156 juta saat ini, untuk hadiah komunitas.
Kedua narasi tersebut menyoroti niat kolektif TON Foundation dan Telegram untuk mempercepat proses orientasi pengguna di jaringan, yang sejalan dengan klaim mereka pada bulan September 2023.
Dalam sebuah wawancara baru-baru ini, Durov menyebutkan bahwa Telegram terus bergerak menuju potensi IPO dan berharap perusahaan media sosial tersebut segera menghasilkan keuntungan. Hal ini bisa menjadi pemicu besar bagi harga TON di pasar bullish ketika valuasi sering kali melebihi ekspektasi.
Angka-angka pada rantai saat ini menunjukkan bahwa segala sesuatunya bergerak ke arah yang benar. Apakah angka-angka ini akan bertahan dan semakin meningkat akan menjadi hal yang sangat penting bagi nilai pasar protokol ini.
Latihan penilaian
Untuk memperkirakan penilaian pasar untuk blockchain TON, kami harus
mempertimbangkan beberapa faktor yang akan memainkan peran penting di masa depan.
Sebagai lapisan 1, TON telah berkobar di berbagai lini selama 6-8 bulan terakhir. Kami akan memeriksanya satu per satu untuk penilaian ini.
TVL
Sejak pengumuman pendapatan iklan Telegram dan program insentif komunitas TON, total nilai yang dikunci atau TVL di TON telah meningkat empat kali lipat menjadi hampir $80 juta. Rantai ini secara aktif berkembang karena semakin banyak protokol yang secara perlahan masuk ke blockchainnya. Penting untuk dicatat bahwa nilai TVL masih mengecewakan , tetapi peningkatan narasi DeFi dapat diukur dan merupakan pertanda positif.
Aplikasi dan dompet berbasis TON
Tujuan utama TON adalah untuk membanggakan ekosistem DeFi-nya, yang saat ini sangat besar. Dengan lebih dari 550 aplikasi dan 3 juta anggota komunitas, ekosistem aplikasi Telegram berkembang ke berbagai sektor seperti game, sosial, NFT, staking, dan DeFi. Namun, keunggulan utama TON adalah dompetnya. Dompet Telegram adalah dompet kustodian asli yang tertanam dengan aplikasi Telegram, dan merupakan salah satu dompet termudah untuk diaktifkan. Pengguna hanya perlu mengetik @wallet di bilah pencarian dan melanjutkan dengan beberapa klik lagi. Tergantung pada wilayahnya, pengguna dapat menyetor dan menerima aset kripto dalam hitungan menit sambil mengakses mata uang fiat melalui bank atau pasar P2P.
Dari sudut pandang adopsi, hal ini penting. Dengan pemilik saluran menerima sebagian pendapatan iklan dari Telegram, terdapat insentif lebih lanjut untuk membangun komunitas di aplikasi perpesanan tersebut.
Pendapatan
Sejak awal bulan Desember, biaya tahunan yang dihasilkan oleh jaringan TON telah meningkat secara drastis, dan penting untuk dicatat bahwa kapitalisasi pasar hanya mampu mengimbangi pendapatan bulan lalu.
Pendapatan tahunan saat ini diproyeksikan sekitar $22 juta , yang cukup signifikan namun diperkirakan akan lebih tinggi lagi.
Target harga
Saat ini, TON sudah memiliki kapitalisasi pasar sebesar $18 miliar. FDV-nya mencapai sekitar $26 miliar, dan harga tokennya mendekati titik tertinggi sepanjang masa. Namun, kita harus mempertimbangkan fundamental on-chain TON dan momentum penemuan di pasar bullish ini.
Oleh karena itu, setelah mempertimbangkan setiap faktor, target harga kami tercantum di bawah ini:
- Target Dasar: $25, yaitu 4,8x
- Target Bullish: $40, yaitu 8x
Kriteria pembatalan
Dengan blockchain TON, ekspektasi yang diproyeksikan adalah meskipun TON dapat melampaui 80 juta pengguna (sekitar 10% dari total pengguna Telegram ), ini dapat menjadi proyek senilai $100 miliar.
Namun, kita perlu melihat lebih banyak lagi TON dalam hal adopsi yang kredibel. Misalnya, DeFi TVL untuk Ethereum, Solana, dan beberapa blockchain lainnya bernilai di atas miliar dolar. Ekspansi TON harus kohesif di setiap arah agar utilitas token tetap kuat.
Saat ini, aktivitas on-chain, perolehan biaya, dan integrasi dompet bergerak ke arah yang benar, namun kemajuan adalah kunci untuk pergerakan harga bullish yang berkelanjutan.
Analisis teknis
TON melampaui kisaran tertinggi sepanjang masa di $2,92-$2,70 pada awal Maret. Sejak itu, aset tersebut mengalami kenaikan harga yang besar, mencapai level tertinggi $5.68.
Namun, dalam sehari terakhir, TON telah menurun sebesar 6%, dan koreksi tersebut mungkin akan berlangsung beberapa hari. Peluang sempurna untuk posisi jangka panjang terletak antara $4.300 dan $4.00, di mana token mungkin mengalami pemantulan bullish kembali. Kisaran tersebut bertepatan dengan garis Fibonacci 0,618, yang telah dipertahankan pada periode koreksi sebelumnya.
Pendapat Cryptoiz
Untuk lebih jelasnya, TON adalah permainan berisiko rendah.
Potensi kenaikan tidak akan menarik bagi investor yang menyukai risiko di ekosistem ini. Namun, kami yakin target dasarnya adalah 5x hingga 8x , dengan kerugian minimal. Keunggulan terbesar TON adalah ekosistem yang telah diadopsi secara global.
Dengan adanya insentif TON, ia memberikan biaya rendah dan transaksi paralel yang tinggi , sehingga pengguna dapat dengan mudah mencoba berbagai aplikasi.
Secara keseluruhan, potensi pertumbuhan ekosistem TON terlihat jelas, dan perkembangan ekosistem tersebut mengalami percepatan. Proyek-proyek yang telah dilaksanakan dalam ekosistem ini masih dalam tahap awal, sehingga menciptakan lebih banyak peluang investasi dengan rasio risiko-imbalan yang menguntungkan dan potensi yang besar.
Oleh karena itu, investor ritel masih memiliki potensi untuk memperoleh keuntungan yang berpengaruh dengan memasuki narasi selama tahap penemuan harga .
