Kejatuhan market ‘Senin Hitam’ lainnya sedang terjadi karena para dana lindung nilai dan investor kembali membawa Yen setelah data penjualan ritel AS terbaru

Perdagangan mata uang yen Jepang yang menghancurkan pasar saham dan kripto secara global mulai kembali marak. Dana lindung nilai dan klien korporat secara bertahap kembali menggunakan perdagangan mata uang yen Jepang yang populer untuk menginvestasikan hasil ke aset berimbal hasil tinggi. Apakah ini tanda-tanda awal dari Black Monday lainnya?

Prospek Senin Hitam Saat Perdagangan Carry Yen Kembali Berlaku

Yen Jepang melemah menjadi 149 per dolar AS hari ini, mencapai titik terendah dalam dua minggu karena dolar AS menguat karena data ekonomi AS yang lebih baik dari perkiraan.

Perusahaan pialang terbesar di Jepang, Nomura Holdings, mengungkapkan bahwa investor mulai meminjam yen Jepang lagi untuk menginvestasikan dana ini di tempat lain dalam aset dengan imbal hasil lebih tinggi. Khususnya, klien korporat dan dana lindung nilai kembali terlibat dalam transaksi ini, Bloomberg melaporkan pada 16 Agustus.

Sumber: bloomberg.com

“Telah terjadi pergerakan mundur yang signifikan” ke dalam perdagangan carry setelah data penjualan ritel AS melampaui estimasi, kata Antony Foster, kepala perdagangan spot Group-of-10 di Nomura di London. Ia juga menambahkan bahwa beberapa akun menjual yen untuk membeli dolar Australia dan poundsterling.

Imbal hasil obligasi AS naik karena data penjualan ritel meredakan kekhawatiran ekonomi dan memicu ekspektasi penurunan suku bunga Fed . Hal ini menyebabkan perdagangan saham meningkat karena investor mencari keuntungan cepat. Para pedagang bertaruh miliaran dolar bahwa yen akan melemah, sebelum mata uang tersebut melonjak bulan lalu.

Pialang valas daring Australia ATFX Global Markets menyaksikan kenaikan hampir 30% hingga 40% dalam posisi short yen dalam seminggu terakhir, dengan taruhan sebagian besar didorong oleh dana lindung nilai dan klien investor berkekayaan tinggi.

Wakil Gubernur BOJ Shinichi Uchida mengindikasikan bahwa bank sentral tidak akan menaikkan suku bunga saat ini karena pasar keuangan tidak stabil. Namun, masih belum jelas apakah BOJ berencana untuk menaikkan suku bunga tahun depan. Para pedagang akan mendapatkan kejelasan karena Gubernur BOJ Kazuo Ueda akan berpidato di hadapan parlemen pada tanggal 23 Agustus.

Jika Ueda tetap bersikap dovish sementara Ketua Fed Jerome Powell tampak hawkish, hal itu akan membuat perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang tetap tinggi, sehingga menarik lebih banyak investor untuk melakukan carry trade. Namun, hal itu juga berisiko menyebabkan jatuhnya pasar Black Monday lagi.

“Bank-bank sentral global kini beralih ke pelonggaran, kecuali BOJ yang masih akan mempertahankan suku bunga rendah dibandingkan dengan bank-bank lain. Itu berarti perdagangan carry siap untuk kembali, asalkan pasar ekuitas dan mata uang China tetap stabil,” kata Mary Nicola, Ahli Strategi Pasar Langsung.

Salah seorang pendiri BitMEX, Arthur Hayes, memperingatkan bahwa pasar akan berfokus pada perdagangan dengan leverage tinggi jika BOJ dan FED tidak mempersempit perbedaan suku bunga dolar-yen. Perdagangan dengan leverage tinggi dapat membuat pasar bergejolak dan rentan terhadap kejatuhan pasar lain yang mirip dengan Black Monday.

Dia mengatakan bahwa harga Bitcoin akan naik jika sistem mata uang runtuh atau likuiditas fiat mengejar aset dengan persediaan terbatas. Sementara itu, dana lindung nilai akan terus mengambil keuntungan selama perbedaan suku bunga USD-Yen berlangsung.

Sumber: coinmarketcap.com

Harga BTC menunjukkan prospek bearish jangka pendek setelah penurunan 5% dalam seminggu, dengan harga saat ini diperdagangkan pada $58.324. Harga terendah dan tertinggi 24 jam berturut-turut adalah $56.161 dan $59.838. Lebih jauh, volume perdagangan telah meningkat sebesar 10% dalam 24 jam terakhir, yang menunjukkan minat di antara para pedagang. Harga Bitcoin berisiko turun ke $54.000.

Baca Juga: Harga Bitcoin Akan Naik Karena Inflasi CPI AS Mereda Hingga 2,9%