Bagi mereka yang sudah mengakar dalam komunitas Solana, Jupiter tidak perlu diperkenalkan lagi. Ini telah menjadi alat yang sangat diperlukan untuk mengarungi lautan ekosistem Solana, memberikan pengguna akses tak tertandingi terhadap peluang keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Bagi pendatang baru di Solana, Jupiter berfungsi sebagai agregator pertukaran terdesentralisasi, landasan infrastruktur dalam jaringan Solana. Tujuan utamanya adalah untuk mengoptimalkan pengalaman perdagangan dengan menawarkan harga terbaik, pilihan token terluas, dan antarmuka pengguna yang lancar untuk semua peserta.

Setelah sebelumnya menjelajahi fitur-fitur Jupiter secara mendetail dan memberikan pembaruan menjelang peluncuran tokennya, mari kita meninjau kembali penawarannya sebagai lapisan infrastruktur mendasar untuk Solana.

Agregator DEX (Swap) Di jantung Jupiter terdapat agregator DEX, yang didedikasikan untuk memberikan pengalaman perdagangan optimal bagi pengguna Solana. Dengan menggabungkan likuiditas dari berbagai bursa terdesentralisasi (DEX) dan pembuat pasar otomatis (AMM) seperti Raydium, Serum, Orca, Sabre, dan lainnya, Jupiter memastikan pengguna mengakses harga dan rute pertukaran token terbaik. Terlebih lagi, penggunaan agregator DEX Jupiter untuk swap standar tidak dikenakan biaya, menjadikannya pengalaman perdagangan spot yang menonjol dalam DeFi.

Limit Orders Fitur limit order Jupiter memberdayakan pengguna untuk mengeksekusi perdagangan berdasarkan batas harga yang telah ditentukan. Menawarkan banyak pilihan pasangan token dan memanfaatkan likuiditas di seluruh ekosistem Solana, Jupiter menyederhanakan proses penempatan limit order. Namun, perlu dicatat bahwa Jupiter membebankan biaya nominal 0,2% untuk semua limit order yang dieksekusi.

Dollar-Cost Averaging (DCA) Penawaran unik dalam gudang Jupiter adalah fitur dollar-cost averaging (DCA), yang memungkinkan pengguna untuk mengotomatisasi pembelian token pada interval dan periode tetap. Fitur ini melayani individu yang mencari strategi investasi tanpa kerumitan, khususnya pendatang baru dalam perdagangan on-chain. Sebelum Jupiter, tidak ada platform DEX dengan fungsi DCA, yang mencerminkan kemudahan penggunaan yang biasanya dikaitkan dengan pertukaran terpusat (CEX). Jupiter mengenakan biaya sederhana sebesar 0,1% setelah menyelesaikan pesanan DCA.

Jupiter Perps Selain fungsi utamanya, Jupiter menjelajah ke bidang kontrak abadi (perps), menawarkan opsi perdagangan leverage pada mata uang kripto populer seperti BTC, ETH, dan SOL. Dengan leverage maksimum 100x, fitur pelaku Jupiter mencerminkan model sukses yang dipelopori oleh GMX. Meskipun saat ini terbatas pada perdagangan tiga aset, pelaku Jupiter masih dalam versi beta, dengan rencana untuk memperluas penawaran asetnya di masa depan.

Jupiter Launchpad Jupiter Launchpad berfungsi sebagai pintu gerbang untuk proyek dan token baru yang ingin memasuki ekosistem kripto. Dirancang untuk mendorong transparansi dan keadilan sekaligus melindungi pengguna dari penipuan dan penipuan, landasan peluncuran ini memanfaatkan blockchain Solana dan teknologi Meteora DLMM untuk menyederhanakan peluncuran proyek. Khususnya, Jupiter telah berhasil meluncurkan dua token hingga saat ini—token aslinya,

$JUP, dan koin meme $WEN—memvalidasi efektivitas model landasan peluncurannya. Dengan lebih dari 20 proyek yang menyatakan minatnya untuk meluncurkan token di Jupiter, platform ini terus menarik usaha inovatif yang mencari eksposur dalam ekosistem Solana.

Volume

Sejak terakhir kali kita menyelam ke dalam Jupiter, volumenya telah meroket dan meningkat lebih dari tiga kali lipat dalam 3 bulan.

Jumlah swap dan total volume telah melonjak mulai Oktober 2023

Saat ini, lebih dari 70% volume organik di Solana melewati Jupiter; ada dominasi yang tidak perlu dipertanyakan lagi di sini.

Jupiter juga memimpin di antara agregator dengan pangsa pasar hampir 80%, melampaui 1 inci dan CowSwap.

Kalau bicara pelakunya, Jupiter berada di peringkat ke-5 (di atas Drift dan Zeta). Namun masih cukup mengesankan mengingat masih dalam tahap Beta.

Sebagai sebuah platform, kita dapat melihat angka-angka Jupiter terlihat mengesankan dari semua sudut.

Namun apakah ini merupakan investasi yang layak? Tokenomics

Mari kita lihat tokennomics Jupiter…

• Persediaan yang beredar: 1.350.000.000 JUP (13,5%)
• Pasokan maksimal:   10.000.000.000 JUP
• Kapitalisasi pasar: $1,5 miliar
• Kapitalisasi pasar terdilusi penuh: $11,2 miliar

Pada bulan Januari 2024, Jupiter mendistribusikan token JUP ke lebih dari 1 juta alamat. Agar memenuhi syarat untuk mendapatkan airdrop, pengguna harus sudah berinteraksi dengan platform Jupiter sebelum pengambilan gambar pada November 2023.

Distribusi token cukup mudah. Tidak ada VC atau investor awal. 50% dialokasikan untuk komunitas dan 50% untuk tim. Saat ini baru 1 putaran airdrop yang didistribusikan. Setiap tahun, pada tanggal 31 Januari, JUP kembali membagikan airdrop kepada masyarakat.

Satu hal yang mengganggu adalah tim menjual lebih dari 250 juta token pada hari peluncuran.

Meskipun Jupiter tidak memiliki VC, banyak yang mengkritik tim Jupiter karena bertindak lebih buruk daripada VC karena token VC biasanya diberikan setidaknya satu tahun setelah pembuatan token (lihat Optimisme atau Arbitrum). Hal ini memberikan kesan bahwa komunitas adalah pintu keluar likuiditas bagi tim.

Namun demikian, komunitas Jupiter tampaknya memaafkan dan harga telah pulih dengan baik.

Jadi, apa tujuan dari token JUP?

Harga Jup

JUP adalah token tata kelola yang digunakan untuk tata kelola. Pengguna dapat mempertaruhkan JUP dan berhak memberikan suara pada keputusan DAO.

Kedengarannya seperti token tata kelola yang tidak berguna, bukan?

Namun, hal ini tidak terjadi.

Seperti disebutkan sebelumnya, Jupiter memiliki landasan peluncurannya sendiri, yang memungkinkan proyek meluncurkan token mereka sendiri. JUP mempertaruhkan pemungutan suara pada proyek mana yang akan didaftarkan, dan sebagai imbalannya, mereka akan menerima 75% biaya dari biaya landasan peluncuran.

Saat ini terdapat banyak proyek yang menjanjikan dan tanpa token di ekosistem Solana. Seperti disebutkan sebelumnya, lebih dari 20 proyek saat ini tertarik untuk meluncurkan token mereka di Jupiter.

Kami berspekulasi bahwa selain biaya landasan peluncuran, mirip dengan landasan peluncuran Binance, pemegang saham/pemilih JUP dapat memperoleh airdrop untuk memilih token tertentu sebagai tanda niat baik dari proyek yang diluncurkan di landasan peluncuran Jupiter.

Jadi, seberapa tinggi JUP bisa melaju, dan apa tesis investasi kita?

Target harga

Dalam skenario tersebut, berdasarkan prediksi harga SOL kami, kami memiliki target sebagai berikut:

• Kasus konservatif : $5b mcap (hampir 5x dari sini )
• Kasus dasar: $10 miliar mcap (kira-kira 10x dari sini )
• Kasus bullish: $21 miliar (ATH Uniswap; 20x dari sini )

Analisis teknis

JUP mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di $1.61 pada 18 Maret, setelah itu token menghadapi penurunan 34% menjadi $1.06. Aset telah bangkit kembali ke $1.30 tetapi saat ini berkonsolidasi di bawah kisaran ATH-nya.

Salah satu pola khusus yang perlu diperhatikan adalah zona pasokan yang terbentuk setelah nilai ATH. Hal ini biasanya menunjukkan pembalikan tren, jadi kita mungkin melihat koreksi berkepanjangan hingga $1.03-$0.89, di mana blok order yang kuat telah terbentuk.

Struktur jangka panjang masih sangat bullish untuk JUP, dengan nilai tertinggi yang lebih tinggi terbentuk pada tahun 2024.