CEO Coinsquare, Cole Diamond dan Presiden Virgile Rostand akan mengundurkan diri dan membayar denda $ 1,6 juta. Denda itu sebagai bagian dari perjanjian dengan regulator Kanada, Ontario Securities Commission (OSC).
Menurut pengumuman dari OSC setelah sidang 21 Juli, Diamond dan Rostand telah setuju untuk mengundurkan diri dari posisi mereka di pertukaran cryptocurrency dan masing-masing akan membayar sekitar $ 750.000 dan $ 670.000 dalam penalti. Coinsquare dan duo yang dipermalukan juga akan menanggung biaya $ 223.000 untuk penyelidikan.
Regulator Kanada mengatakan Diamond dan Rostand secara efektif dilarang melanjutkan manajemen Coinsquare selama setidaknya tiga tahun sebagai bagian dari penyelesaian.
Manipulasi pasar
Penyelesaian antara Coinsquare, Diamond, Rostand, dan Mazer muncul setelah regulator Kanada menyatakan pada 16 Juli bahwa pertukaran telah terlibat dalam pencucian perdagangan.
Secara artifisial meningkatkan volume perdagangannya melalui pelaksanaan perdagangan pasar tanpa biaya ke dalam pesanan mereka sendiri. Praktek ini menciptakan tampilan aktivitas perdagangan besar tanpa aset yang benar-benar berpindah tangan dan merupakan masalah industri yang luas.
“Meskipun beberapa karyawan meningkatkan kekhawatiran tentang volume perdagangan yang meningkat, Coinsquare tidak hanya terjebak dengan praktik tersebut, tetapi juga berbohong kepada investor tentang hal itu dan membalasnya dengan pelapor,” kata Jeff Kehoe, Direktur Cabang Penegakan di OSC.
Mengakui kesalahan
Coinsquare telah mengakui bahwa mereka terlibat dalam manipulasi pasar dengan melaporkan volume perdagangan yang meningkat.
Antara 17 Juli 2018 dan 4 Desember 2019, Coinsquare menghasilkan sekitar 840.000 pencucian perdagangan dengan nilai keseluruhan 590.000 Bitcoin ( BTC ) – $ 5,5 miliar pada saat penulisan. Perdagangan ini mewakili lebih dari 90% volume yang dilaporkan di bursa.
Masalah manipulasi pasar dengan jenis perdagangan ini adalah masalah endemik dalam industri kripto.
Menurut sebuah studi, sebanyak 95% dari volume pasar crypto yang dilaporkan ke CoinMarketCap mungkin merupakan hasil dari perdagangan cuci.
The Blockchain Transparency Institute melaporkan pada bulan September tahun lalu bahwa volume palsu dari perdagangan BTC adalah sekitar 50%.
