VisaNet by Visa Inc. adalah jaringan pembayaran terbesar di dunia. Setiap harinya, mereka rutin nangani 2.000 sampai 4.000 transaksi per detik dan masih punya kapasitas buat nangani lebih dari 50.000 transaksi tambahan. Gokil, kan?

Di sisi lain, jaringan Bitcoin cuma bisa nangani tujuh transaksi per detik. Sementara itu, jaringan Ethereum—yang jadi tulang punggung banyak protokol DeFi—cuma bisa proses 20-30 transaksi per detik. Nggak cuma lambat, kedua jaringan ini juga sering kali bikin kita keluar biaya transaksi (gas fees) yang tinggi banget.

Nah, kalau kita emang beneran mau ngeganti sistem keuangan tradisional yang terpusat dengan sistem terdesentralisasi, solusinya harus minimal seefektif sistem tradisional yang udah ada. Ini tantangan besar yang harus kita pecahkan buat bisa nge-push DeFi dan ekonomi kripto biar makin maju.

Sementara developer Ethereum lagi sibuk cari cara buat nyelesain masalah ini lewat scaling L2 dan Proof-of-Stake, Solana udah ngasih solusi soal skalabilitas ini lebih dulu. Makanya, kita percaya kalau blockchain generasi ketiga ini bener-bener game changer yang bisa merubah permainan.

Disclaimer: Ini bukan nasihat keuangan atau investasi, ya. Semua keputusan finansial yang kamu buat sepenuhnya adalah tanggung jawabmu sendiri.

Apa Itu Solana?

Solana adalah platform blockchain yang terkenal super cepat dan efisien, dibuat untuk ngejalanin aplikasi terdesentralisasi (dApps) dengan cepat, murah, dan bisa di-scale secara besar-besaran. Diluncurkan pada tahun 2020, Solana dirancang buat ngatasin masalah yang ada di blockchain lain dengan teknologi inovatif yang ningkatin skalabilitas dan performanya. Bayangin aja, blockchain ini bisa proses lebih dari 710.000 transaksi per detik (TPS) tanpa perlu pakai solusi penskalaan tambahan! Makanya, cocok banget buat aplikasi real-time kayak game atau layanan keuangan.

Arsitektur Solana juga mendukung pembuatan smart contract dan dApps. Ini bikin Solana jadi solusi yang fleksibel buat berbagai kasus penggunaan, termasuk platform decentralised finance (DeFi) dan pasar non-fungible token (NFT).

Beda sama Ethereum, yang butuh banyak lapisan blockchain buat bisa nge-scale, Solana cuma pake satu lapis arsitektur. Lapis ini dijaga sama jaringan komputer kuat yang bisa nyimpen data dalam jumlah besar.

Mata uang aslinya, SOL, dipake buat transfer nilai dan ngejaga keamanan jaringan lewat proses staking. Dalam waktu yang singkat, SOL udah berhasil masuk ke daftar 10 besar cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar terbesar.

Inovasi Solana

Sebelum kita masuk lebih jauh ke dalam tesis investasi dan peluang ekonomi yang mungkin ada di Solana, penting banget buat kita paham dulu inovasi teknologi Solana. Inovasi inilah yang jadi faktor utama yang mendorong potensi SOL sebagai aset yang punya nilai sebelum kita ngomongin soal narasi, sentimen, atau likuiditas.

Proof of History (PoH) Solana

Salah satu inovasi keren yang dimiliki Solana adalah Proof of History (PoH). PoH ini adalah serangkaian perhitungan yang memungkinkan verifikasi kriptografi terhadap waktu yang berlalu antara dua peristiwa. Intinya, ini semacam cara super efisien buat melacak apa yang terjadi di jaringan blockchain. Hal ini bikin Solana punya throughput yang tinggi dan waktu pembuatan blok yang super cepat, cocok banget buat aplikasi yang butuh pemrosesan cepat dan andal.

Di blockchain lain, biasanya mereka butuh validasi blok secara berurutan. Setiap validator di jaringan harus ngobrol dulu satu sama lain buat bikin konsensus kapan transaksi terjadi. Nah, ini bikin proses transaksi jadi lebih lambat, karena setiap node validator harus ngasih konfirmasi blok transaksi sebelumnya sebelum mereka bisa lanjut ke blok berikutnya.

Bayangin kayak lomba estafet yang ada tiga pelari di lintasan. Total jarak yang udah ditempuh para pelari nunjukin jumlah pekerjaan yang udah selesai. Tapi, pelari kedua gak bisa mulai lari sebelum pelari pertama nyerahin tongkat estafet ke dia.

Sekarang, bedanya di blockchain Solana, setiap validator ngukur waktu pakai jamnya sendiri, dengan cara mengenkripsi waktu tersebut menggunakan Verifiable Delay Function (VDF). Setiap transaksi di blockchain Solana diberi cap waktu atau timestamp, yang memungkinkan validator buat nyatet dan ngatur transaksi tanpa perlu nunggu konfirmasi dari validator lain.

Balik ke analogi lomba estafet tadi, di blockchain Solana, semua pelari bisa lari bareng-bareng tanpa harus nunggu tongkat estafet dikasih dulu. Artinya, mereka tetep ngerjain jumlah pekerjaan yang sama dengan tim lainnya, tapi selesainya tiga kali lebih cepat daripada blockchain lain.

Jaringan Solana bahkan lebih cepat dari ini, tapi analogi ini bisa bantu kita paham kenapa Solana bisa jauh lebih cepat dibandingkan blockchain lain.

Pada Gambar 1, kamu bisa lihat gimana tiga transaksi dieksekusi secara bersamaan dan gimana node ‘Leader’, yang bertindak sebagai generator Proof-of-History, ngatur transaksi-transaksi ini dalam urutan yang tepat. Model ini menunjukkan proses yang terkesan terpusat. Tapi, peran Leader ini digilir setiap empat blok dan kemudian dialihkan ke node verifikator.

Proses ini dikenal sebagai Delegated Proof-of-Stake (DPoS) dan menggunakan algoritma VDF berdasarkan cap waktu dari setiap transaksi. Ini menghasilkan status jaringan baru yang kemudian dibagikan ke node verifikator lainnya, yang melakukan transaksi serupa menggunakan salinan status jaringan asli.

Setelah itu, node-node ini akan melakukan pemungutan suara buat mengonfirmasi status ledger, menciptakan kumpulan transaksi berikutnya. Transaksi-transaksi baru ini diurutkan berdasarkan status jaringan baru sebagai titik referensi. Proses ini berulang terus menerus.

Tower BFT

BFT singkatan dari Byzantine Fault Tolerance, dinamai dari masalah Byzantine Generals’ Problem. Ini adalah fitur dari jaringan terdistribusi yang memungkinkan tercapainya konsensus atau kesepakatan tentang suatu nilai atau hasil, bahkan ketika beberapa node di jaringan memberikan informasi yang salah atau gagal merespons. Singkatnya, tujuan mekanisme BFT adalah mencegah kegagalan sistem dengan mendistribusikan pengambilan keputusan di seluruh jaringan, sehingga pengaruh dari node yang bermasalah atau jahat bisa diminimalisir. Ini adalah proses yang menjaga integritas jaringan.

Semua blockchain punya beberapa bentuk BFT yang tertanam dalam kode mereka. Di blockchain Solana, mekanisme konsensus Tower BFT adalah varian dari algoritma BFT yang memanfaatkan PoH sebagai jam kriptografinya buat mencapai konsensus di dalam blockchain. Ini penting karena setiap node bisa bikin banyak versi dari buku besar (ledger) Solana yang bekerja secara independen, tapi cuma satu yang benar.

Buat memastikan buku besar yang benar dipertahankan, node validator harus ngasih suara dan nyatuin konsensus buat tentuin mana buku besar yang akurat. Setelah suara kolektif mereka terkunci, versi tersebut nggak bisa diubah lagi, dan ini akan menjadi iterasi baru dari buku besar. Buku besar baru ini kemudian diteruskan ke node ‘Leader’ buat proses transaksi berikutnya, seperti yang terlihat di Gambar 1.

Inovasi Lainnya

Gabungan antara PoH dengan Tower BFT udah jadi terobosan besar buat Solana, tapi ada juga enam pengembangan baru lainnya yang ikut ningkatin kecepatan jaringan Solana. Inovasi-inovasi ini meliputi:

• Turbine: Ningkatin efisiensi penggunaan bandwidth, jadi transaksi bisa diselesaikan lebih cepat.
• Gulf Stream: Mempermudah proses konfirmasi blok, ningkatin throughput jaringan.
• Sealevel: Memungkinkan ribuan smart contract berjalan paralel selama berada di keadaan blockchain yang sama, bikin runtime makin efektif.
• Cloudbreak: Ngasih solusi skalabilitas dengan ngatur database transaksi yang memungkinkan data dibaca dan ditulis secara bersamaan.
• Archivers: Fitur ini memungkinkan ledger disebar ke jutaan node replikator di seluruh dunia, memungkinkan penyimpanan data secara terdesentralisasi dan ngurangin kebutuhan perangkat keras. Solana ngasilin sekitar empat petabyte (4000 terabyte) data tiap tahun, dan jelas nggak semua node sanggup nyimpen semua data ini. Archivers memungkinkan lebih banyak anggota jaringan buat ngakses dan nyimpen data mereka.
• Pipelining: Membuat aliran data input yang dibagi antar node, bikin proses jadi lebih cepat. Ibaratnya kayak nyuci baju, kamu bisa nyuci, ngeringin, dan ngelipet secara bersamaan. Jadinya, waktu proses lebih cepat dibanding kalau kamu nunggu satu load selesai baru lanjut ke load berikutnya.

Kasus Bullish untuk Solana

Ethereum udah solid dengan posisinya sebagai platform smart contract terkemuka, dengan fokus utama di desentralisasi dan keamanan—dua prinsip inti dari teknologi blockchain. Kekuatan Ethereum ada di kemampuannya buat fasilitasi transaksi bernilai tinggi, dengan fokus pada resistensi terhadap sensor dan eksekusi tanpa kepercayaan.

Tapi, Ethereum kesulitan buat memenuhi permintaan aplikasi berbiaya rendah dengan volume tinggi, kayak micropayments, gaming, dan media sosial. Sementara kami tetap yakin dengan roadmap skalabilitas Layer-2 Ethereum, penting juga buat ngeliat Solana sebagai alternatif yang menarik untuk beberapa kasus penggunaan tertentu.

Seperti yang dibahas di artikel April 2021, desain unik Solana berhasil menyeimbangkan desentralisasi dan keamanan, sambil ngoptimalin kegunaan, throughput, dan skalabilitas. Posisi strategis ini bikin Solana cocok banget buat aplikasi yang melibatkan volume transaksi tinggi dan nilai transaksi rendah.

Solana itu ibaratnya blockchain rakyat. Selama adopsi Web3 terus jalan tanpa hambatan, Solana bakal tetap jadi pemain utama di ekonomi terdesentralisasi. Walaupun Solana sempat terpukul di bear market sebelumnya dan kena dampak dari keruntuhan FTX, ekosistem Solana berhasil bangkit dengan sangat cepat berkat throughput tinggi, biaya transaksi yang sangat rendah, dan antarmuka pengguna yang ciamik.

Peluang Pasar

Target pasar Solana kebanyakan adalah operasi berfrekuensi tinggi kayak pembayaran, trading, gaming, AI, dan DePIN.

Dalam hal Total Value Locked (TVL), Solana memegang sekitar ~7% pangsa pasar di DeFi. Dengan TVL sebesar $11 miliar dibandingkan dengan Ethereum yang memiliki $108 miliar, ukuran Solana sekitar 10% dari ukuran Ethereum.

Ukuran relatif Solana di DeFi tidak menghilangkan manfaat dari liquid staking untuk efisiensi modal. Dengan liquid staking, token yang menghasilkan bunga dari staking bisa tetap dipakai di protokol DeFi. Itulah kenapa kami percaya bahwa awal mula protokol LSD-Fi (DeFi yang dibangun di atas liquid staking) bakal jadi langkah besar bagi Solana untuk menarik likuiditas baru.

Contohnya, stablecoin yang over-collateralised dengan SOL, yang memanfaatkan liquid staking token untuk menghasilkan yield. Konsep ini sebenarnya udah ada di Ethereum dengan protokol seperti Lybra Finance. Baru-baru ini, DEX aggregator terbesar di Solana, Jupiter, menjadi yang pertama mengusulkan desain stablecoin serupa di jaringan Solana.

Keunggulan Solana dibandingkan Ethereum adalah staking yield-nya lebih tinggi, dengan rata-rata 7-8% pada protokol liquid staking dengan hasil tertinggi. Artinya, kalau stablecoin yang didukung oleh staked SOL diluncurkan, yield-nya bisa mencapai rata-rata 7-8%, berdasarkan reward staking, yang jelas lebih unggul dari yield yang bisa didapat dari stablecoin berbasis ETH.

Kami sangat menantikan lebih banyak desain seperti ini yang memanfaatkan LSTs (Liquid Staking Tokens) untuk menciptakan produk yang bisa menghasilkan return lebih tinggi bagi pengguna atas aset-aset mereka di Solana.

Firedancer: Langkah Besar Berikutnya untuk Solana

Skalabilitas jaringan blockchain dan throughput transaksi sangat bergantung pada propagasi data yang efisien, dan Solana mulai muncul sebagai pemimpin dalam kapasitas data.

Namun, keterbatasan dalam hal transactions per second (TPS) dan waktu blok di Solana saat ini memerlukan katalis transformasi, dan Firedancer, sebuah validator client revolusioner dari Jump Crypto, menawarkan solusi yang sangat menjanjikan.

Pada acara Breakpoint 2023, peluncuran Firedancer di testnet menunjukkan lompatan performa yang luar biasa, melampaui client dari Solana Labs dengan peningkatan performa 10 hingga 100 kali lipat.

Firedancer sangat penting karena mengubah cara Solana melakukan skalabilitas. Dengan Firedancer, batasan yang ada bergeser dari perangkat lunak ke perangkat keras, yang sejalan dengan ide bahwa seiring dengan perkembangan teknologi, Solana bakal mampu menangani lebih banyak transaksi. Meski mencapai 1 juta TPS mungkin masih butuh waktu, Firedancer membuka jalan untuk peningkatan besar dalam hal skalabilitas.

Tes di testnet menunjukkan bahwa efisiensi Solana meningkat secara signifikan saat berjalan di Firedancer, mengindikasikan bahwa jaringan ini bisa menangani lebih banyak transaksi seiring berkembangnya perangkat keras.

Peningkatan yang diantisipasi ini menempatkan Solana di posisi yang sangat kompetitif, dengan potensi mencapai 5.000 TPS hingga 10.000 TPS dalam jangka menengah — jauh lebih baik dibandingkan 500 TPS saat ini untuk transaksi non-vote.

Suite Firedancer yang lengkap diperkirakan akan diluncurkan di testnet pada akhir tahun ini. Pendekatan rilis bertahap ini secara strategis menempatkan Firedancer sebagai katalis penting bagi perkembangan Solana.

SuperToken: Mengkatalisasi Kasus Penggunaan Inovatif

Solana telah meluncurkan inovasi besar yang disebut SuperToken, sebelumnya dikenal sebagai Token2022. Standar token baru ini pada akhirnya akan menggantikan standar SPL yang saat ini digunakan di Solana.

SuperToken penting karena memungkinkan para pengembang menciptakan kasus penggunaan baru yang sebelumnya tidak mungkin dilakukan di Solana. Dalam beberapa kasus, SuperToken bahkan membuka fungsi yang tidak bisa dicapai di Ethereum, memberikan keunggulan kompetitif bagi Solana.

SuperToken menambahkan banyak kemampuan baru. Berikut adalah beberapa contoh kenapa inovasi ini berdampak besar:

• Kepemilikan tetap (Immutable ownership): Mencegah transfer token tanpa izin, memastikan transaksi yang aman.
• Transfer rahasia (Confidential transfers): Memungkinkan transaksi privat dengan menggunakan zero-knowledge proofs, meningkatkan privasi di DeFi.
• Token berbunga (Interest-bearing tokens): Memungkinkan token mengumpulkan bunga, yang bisa mendukung staking rewards.
• Biaya transfer (Transfer fees): Memfasilitasi pendanaan komunitas yang berkelanjutan dengan mendistribusikan persentase biaya.
• Hooks transfer (Transfer hooks): Memicu program khusus selama transfer token, memungkinkan kasus penggunaan seperti distribusi royalti.
• Token non-transferable: Mencegah transfer token, cocok untuk tiket digital guna mencegah scalping.

Inovasi Ekosistem Didukung oleh Pendanaan VC

Pendanaan modal ventura (VC) adalah hal yang penting untuk inovasi di dunia kripto, dan ekosistem Solana berada di posisi yang unik untuk mendapatkan manfaat dari partisipasi VC.

Pendanaan VC untuk proyek Web3 biasanya melambat selama bear market, dan Solana pun terkena dampaknya dengan penurunan 85% dalam pendanaan VC bulanan, dari $115 juta di tahun 2021 menjadi hanya $17 juta pada tahun 2023. Tapi, kabar baiknya, modal baru mulai masuk, dan pada Maret 2024, tercatat jumlah tertinggi sejak Januari 2024, dengan total $180 juta yang berhasil dikumpulkan. Sepanjang sejarahnya, ekosistem Solana telah berhasil mengumpulkan pendanaan VC sebesar $2,758 miliar. Dari Januari hingga Juni 2024 saja, Solana berhasil mendapatkan $325,4 juta, atau sekitar 12% dari totalnya.

Ini menunjukkan minat yang sehat dan terus tumbuh dalam investasi ke ekosistem Solana. Berdasarkan data dari Solana Foundation, hackathon yang diadakan Solana berhasil menarik lebih dari 50.000 peserta dan meluncurkan lebih dari 3.000 proyek. Pemenang-pemenang sebelumnya dari hackathon ini bahkan telah berhasil mengumpulkan dana lanjutan sebesar $600 juta.

Jadi, bagaimana posisi SOL di antara para pesaingnya?

Keunggulan Kompetitif Solana

Solana secara konsisten menunjukkan kecepatan dan biaya per transaksi yang lebih unggul dibandingkan dengan sebagian besar blockchain lainnya – hanya Hedera yang mencatatkan kecepatan lebih tinggi.

Pesaing utama Solana adalah Ethereum, tapi Ethereum kesulitan untuk menarik modal dengan tingkat yang sama. Meskipun Ethereum punya reputasi dan kepercayaan yang kuat berkat rekam jejak yang konsisten, dalam hal infrastruktur seperti kecepatan, biaya per transaksi, dan waktu finalitas, Ethereum diprediksi akan kesulitan untuk mendekati kinerja Solana dalam waktu dekat.

Layer 2 Ethereum seperti Arbitrum, Optimism, dan zkSync, pada dasarnya adalah perluasan dari Ethereum. Meskipun begitu, mereka tetap mendapatkan keuntungan dari kepercayaan yang dibangun Ethereum berdasarkan keandalan dan rekam jejak yang terbukti.

Evaluasi Valuasi Solana + Target Harga

Seperti kerangka penilaian sebelumnya, kami menggunakan kombinasi metode kuantitatif dan kualitatif untuk menilai valuasi Solana. Kami mengunduh data kapitalisasi pasar historis Solana dan menggunakan model machine learning berdasarkan data kepemilikan untuk memproyeksikan kapitalisasi pasar di masa depan, menghasilkan proyeksi berikut:

Untuk siklus 2024/2025, grafik ini menunjukkan prediksi dalam bentuk deret waktu dengan nilai aktual (garis hitam) dan nilai prediksi (garis biru), serta interval kepercayaan (area yang diarsir).

Berdasarkan model di atas, kami menghasilkan tiga skenario berbeda:

1. Skenario Bearish: Model machine learning kami memprediksi bahwa kapitalisasi pasar Solana akan mencapai $119 miliar ($119.510.000.000) pada akhir tahun 2025. Saat ini, suplai Solana adalah 466.966.893, dengan tingkat inflasi tahunan sebesar 5%. Jadi, pada tahun 2025, suplai yang beredar diperkirakan akan menjadi 490.315.237. Dengan mempertimbangkan kapitalisasi pasar dan suplai yang beredar di masa depan, ini akan menghasilkan harga sekitar $243 per SOL dalam skenario bearish.
2. Skenario Base: Model kami memprediksi bahwa kapitalisasi pasar Solana akan mencapai $194 miliar ($194.757.000.000) pada akhir 2025. Dengan suplai beredar yang diperkirakan mencapai 490.315.237 pada tahun itu, ini akan menghasilkan harga sekitar $397 per SOL dalam skenario base.
3. Skenario Bullish: Dalam skenario optimis, model kami memprediksi bahwa kapitalisasi pasar Solana bisa mencapai $285 miliar ($258.671.000.000) pada akhir 2025. Suplai yang beredar tetap diproyeksikan menjadi 490.315.237, yang berarti harga SOL bisa mencapai sekitar $527 per koin dalam skenario bullish.
4. Skenario Terbaik: Dalam skenario ini, pasar bisa melampaui ekspektasi kami dengan beberapa perubahan besar yang mungkin sebelumnya tidak terpikirkan atau dianggap kecil kemungkinannya. Misalnya, teknologi baru yang benar-benar mengubah permainan atau kegagalan Ethereum sehingga semua modal mengalir ke Solana, menjadikannya platform utama untuk smart contracts dan DeFi. Untuk mengakomodasi skenario euforia semacam ini, kami menggandakan prediksi bullish kami untuk mencerminkan kemungkinan yang “di luar nalar” di mana semuanya berjalan sangat baik.

Proyeksi untuk Tahun 2032

Untuk proyeksi jangka panjang, model sebelumnya menunjukkan ketidakpastian prediksi yang cukup besar. Interval kepercayaan semakin melebar seiring berjalannya waktu, yang menunjukkan potensi kesalahan prediksi yang tinggi, terutama setelah tahun 2025.

Karena alasan tersebut, kami memutuskan untuk menggunakan model statistik yang berbeda. Secara spesifik, kami menggunakan model polinomial derajat dua, yang menghasilkan R²=0,3454.

Sumbu Y pada grafik mewakili kapitalisasi pasar SOL, sedangkan sumbu X mewakili waktu. Garis yang dipasang (garis kuning yang naik) menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, yang menggambarkan pola pertumbuhan yang semakin cepat seiring waktu, sesuai dengan sifat kuadratik dari model tersebut.

Meskipun model ini juga tidak sempurna dan hanya menjelaskan sekitar 34,54% dari varians data, kami meningkatkan akurasi dengan menambahkan atau mengurangkan 1 standar deviasi dari kesalahan. Hal ini kembali menghasilkan 3 skenario berbeda.

• Skenario Bearish: Berdasarkan model ini, kapitalisasi pasar Solana diperkirakan akan mencapai $463 miliar ($463.965.354.840) pada akhir tahun 2032. Suplai saat ini adalah 466.966.893, dengan inflasi tahunan sebesar 5%. Namun, tingkat inflasi diperkirakan akan turun secara bertahap sebesar 15% per tahun, hingga akhirnya berhenti di 1,5% per tahun. Jadi, pada tahun 2032, suplai yang beredar diperkirakan akan menjadi 592.703.416. Dengan mempertimbangkan kapitalisasi pasar dan suplai di masa depan, ini akan menghasilkan harga sekitar $782 per SOL dalam skenario bearish.
• Skenario Base: Model machine learning kami memprediksi bahwa kapitalisasi pasar Solana akan mencapai $483 miliar ($483.386.167.508) pada akhir tahun 2032. Pada saat itu, suplai yang beredar diperkirakan akan mencapai 592.703.416. Kami mengasumsikan bahwa pendapatan (biaya yang dihasilkan oleh jaringan) akan membakar setengah dari inflasi tersebut. Dengan mempertimbangkan kapitalisasi pasar dan suplai yang beredar di masa depan, ini akan menghasilkan harga sekitar $879 per SOL dalam skenario base.
• Skenario Bullish: Dalam skenario ini, kapitalisasi pasar Solana diprediksi bisa mencapai $502 miliar ($502.806.980.176) pada akhir 2032. Suplai yang beredar tetap diproyeksikan mencapai 592.703.416 pada waktu itu. Karena ini adalah skenario bullish, kami mengasumsikan bahwa biaya jaringan akan cukup untuk membakar semua token baru yang diterbitkan, sehingga suplai tidak akan berubah (tidak ada inflasi) dan akan tetap berada di 466.966.893 token. Dengan kapitalisasi pasar dan suplai yang stabil ini, harga SOL bisa mencapai sekitar $1076 per koin dalam skenario bullish.
• Skenario Terbaik: Dalam skenario ini, pasar bisa melampaui ekspektasi kami dan faktor-faktor yang sebelumnya kami anggap kecil kemungkinannya bisa terjadi. Misalnya, munculnya teknologi baru yang radikal atau kegagalan Ethereum yang menyebabkan aliran modal penuh ke Solana, menjadikannya platform utama untuk smart contracts dan DeFi. Untuk mengakomodasi skenario ini, kami menggandakan prediksi bullish kami untuk mencerminkan kemungkinan skenario euforia di mana semuanya berjalan lebih baik dari yang diharapkan.

Target Harga Akhir Cryptoiz untuk SOL

Dalam jangka pendek, kami yakin akan potensi kenaikan Solana, dan kami pikir ada peluang bagus bagi Solana untuk mencapai target harga tahun 2024/2025.

Namun, 8 tahun adalah waktu yang sangat panjang di dunia kripto, jadi kami tidak terlalu khawatir tentang prospek jangka panjang Solana untuk tahun 2032. Di puncak bull run kali ini, kami akan meninjau kembali posisi Solana saat kita mendekati siklus tahun 2027/2028. Pada saat itu, kami akan berada di posisi yang lebih baik untuk lebih yakin tentang apa yang mungkin terjadi pada Solana di tahun 2032.

Cara Membeli SOL

1. Membeli di bursa terpusat (centralised exchange) Langkah 1: Pilih bursa terpusat Bursa terpusat yang populer dan menyediakan SOL termasuk Binance, Coinbase, dan Kraken. Pastikan kamu mendaftar di bursa yang terpercaya dan mendukung negaramu.

Langkah 2: Buat dan verifikasi akun Daftar akun di bursa pilihanmu dan ikuti proses verifikasi.

Langkah 3: Deposit dana Masukkan dana ke akun bursa. Kamu bisa menggunakan transfer bank, kartu kredit/debit, atau transfer cryptocurrency. Cek metode pembayaran yang didukung oleh bursa jika kamu ingin mendepositkan mata uang fiat seperti USD atau EUR.

Langkah 4: Beli SOL Masuk ke bagian trading di bursa. Cari pasangan trading SOL (misalnya, SOL/USD, SOL/EUR, atau SOL/BTC). Tentukan jumlah SOL yang ingin kamu beli dan pilih antara order market atau limit.

• Market order: Beli SOL dengan harga pasar saat ini.
• Limit order: Atur harga tertentu untuk beli SOL, dan order akan terpenuhi saat pasar mencapai harga yang kamu tentukan. Periksa detail order dan konfirmasi pembelian.

Langkah 5: Tarik SOL ke dompetmu Setelah membeli SOL, sebaiknya tarik token tersebut ke dompet aman seperti Phantom untuk disimpan dengan lebih aman.

2. Membeli via dompet Phantom

Langkah 1: Install dompet Phantom Unduh dan pasang ekstensi dompet Phantom di browsermu melalui situs resmi Phantom. Buat dompet baru atau impor dompet yang sudah ada menggunakan recovery phrase-mu.

Langkah 2: Amankan dompetmu Tuliskan dan simpan recovery phrase-mu dengan aman. Frase ini penting untuk memulihkan dompet jika hilang atau terjadi kegagalan perangkat.

Langkah 3: Deposit ke dompet Phantom Masukkan SOL langsung ke dompet Phantom-mu dengan mentransfernya dari bursa terpusat tempat kamu membeli SOL. Atau, depositkan token lain yang didukung Solana seperti USDC atau USDT jika kamu berencana menukarnya dengan SOL.

Langkah 4: Gunakan fitur swap bawaan Buka dompet Phantom dan navigasi ke tab Swap. Pilih token yang ingin kamu tukar (misalnya, USDC) dan pilih SOL sebagai output. Masukkan jumlah yang ingin ditukar dan periksa detail transaksi, termasuk perkiraan biaya jaringan. Konfirmasi transaksi dan setujui di dalam dompet Phantom.

Langkah 5: Verifikasi transaksi Setelah transaksi selesai, saldo SOL-mu akan diperbarui di dompet Phantom.

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Membeli SOL

Walaupun laporan ini menunjukkan sikap bullish kami terhadap Solana, ada beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan sebelum membuat keputusan investasi yang bijak.

Kepemilikan FTX FTX masih memiliki $3,251,514,416 dalam SOL yang sedang di-vested dan akan dibuka dalam 6 tahun ke depan. Ini bisa menimbulkan tekanan jual tambahan pada Solana, dengan total 58.086.686 SOL yang sedang di-vested. Saat ini, 17.543.782 SOL sudah terbuka. Jumlah ini diperkirakan akan meningkat menjadi 26.437.269 pada Januari 2025, yang berarti tambahan 8.893.487 SOL akan terbuka, setara dengan $497.267.672 dalam tekanan jual.

Jumlah SOL yang dibuka akan terus meningkat pada tahun 2025, seperti yang terlihat di grafik di bawah ini.

Meskipun $497.267.672 terdengar seperti jumlah tekanan jual yang signifikan, penting untuk dicatat bahwa dalam beberapa bulan terakhir, FTX Estate telah menjual 6.995.678 SOL, senilai $283.004.537, dengan harga rata-rata $40,45 per SOL. Namun, hal ini tidak menghentikan SOL untuk terus mengalami kenaikan lebih lanjut.

Mengenai SOL yang bisa dijual langsung oleh FTX, saat ini dompet dingin (cold wallets) FTX hampir tidak lagi menyimpan SOL dalam jumlah signifikan. Meskipun mereka masih memiliki beberapa SOL likuid, sebagian besar SOL tersebut di-stake dalam solusi liquid staking. Ada 1,25 juta SOL yang masih terkunci, tetapi bisa dengan mudah ditarik dan dijual.

Sejauh ini, FTX Estate telah menjual 6.995.678 SOL tanpa dampak besar pada harga. Jumlah SOL yang likuid ini mungkin akan memperlambat pertumbuhan SOL dalam beberapa bulan mendatang. Namun, hal ini tidak akan menyebabkan penurunan besar kecuali pasar secara keseluruhan mengalami penurunan yang signifikan dalam waktu dekat.

Kami juga tidak melihat penjualan SOL yang di-vested dari FTX Estate akan berdampak buruk secara signifikan pada SOL dari sekarang hingga tahun 2025, sampai pada titik di mana kinerja SOL mengalami keterpurukan.

Namun, dalam penilaian kami terhadap SOL, kami telah mempertimbangkan risiko ini dan menyesuaikan penilaian kami terhadap SOL relatif terhadap ETH dengan target yang lebih konservatif.

Peningkatan Persaingan

Risiko kedua bagi Solana adalah persaingan yang semakin ketat, yang merupakan tantangan umum bagi blockchain atau protokol yang saat ini menikmati keunggulan. Meskipun Solana saat ini berada di puncak dalam berbagai aspek, ada risiko bahwa blockchain yang ada atau yang baru muncul bisa memperbaiki diri dan mengungguli Solana. Ini bisa memungkinkan mereka merebut pangsa pasar di beberapa niche spesifik yang saat ini dikuasai Solana.

Ada dua hal yang kami awasi terkait risiko ini:

1. Kemajuan Ethereum dalam skalabilitas dan adopsi Layer 2 Jika Ethereum berkembang lebih cepat dari yang diperkirakan dengan roadmap skalabilitasnya dan berhasil menerapkan solusi Layer 2, ini bisa menjadi risiko bagi Solana. Ini akan menjadi perhatian khusus jika solusi Layer 2 dengan performa dan kemampuan yang sebanding dengan Solana mulai bermunculan. Kami akan mengamati solusi Layer 2 baru seperti Layer N dan Nil, yang akan segera diluncurkan, dan membandingkan performanya dengan Solana.
2. Peluncuran blockchain Layer 1 baru dengan tujuan yang sama Saat ini, tidak ada blockchain Layer 1 yang dapat bersaing dengan Solana dalam hal kegunaan dan stabilitasnya. Namun, potensi peluncuran blockchain baru dengan tujuan serupa bisa menjadi risiko. Salah satu blockchain yang kami pantau sebagai pesaing potensial adalah Monad, yang menggunakan teknologi mirip Solana dan dibangun di atas EVM.

Sejauh ini, kami belum melihat persaingan sebagai risiko yang signifikan karena blockchain-blockchain tersebut memiliki kelemahan besar. Dibandingkan dengan Solana, mereka memiliki waktu yang lebih sedikit untuk mengembangkan komunitas, budaya, dan ekosistem. Selain itu, roadmap skalabilitas Ethereum sebagian besar mengalami keterlambatan. Namun, jika kami melihat perkembangan yang signifikan yang dapat mengubah tesis kami, komunitas kami akan menjadi yang pertama mengetahuinya.

Gangguan Jaringan Blockchain (Penghormatan Khusus)

Salah satu masalah utama yang dihadapi Solana pada tahun 2022 dan awal 2023 adalah perjuangannya dengan gangguan jaringan blockchain yang terus-menerus. Pengguna mulai kehilangan kepercayaan pada keandalan jaringan, dan pemain institusional pada dasarnya mulai melihat Solana sebagai eksperimen yang gagal.

Namun, terjadi transformasi signifikan pada paruh pertama tahun 2023. Solana hanya mengalami satu kali gangguan di bulan Februari, dan tidak ada gangguan lagi untuk sisa tahun tersebut. Hal ini menandakan peningkatan besar dalam stabilitas jaringan, mendekati 100% uptime sepanjang tahun 2023, dengan kinerja yang konsisten positif di kuartal terakhir.

Kisah serupa terjadi di tahun 2024, dengan Solana yang terus mempertahankan uptime yang luar biasa. Pengenalan upgrade jaringan versi 1.14 memainkan peran penting dalam menyelesaikan masalah gangguan ini, sekaligus meningkatkan kecepatan dan skalabilitas. Peningkatan ini menempatkan Solana dalam posisi yang lebih kuat untuk fokus pada inovasi daripada hanya memperbaiki bug.

Setelah versi 1.14, upgrade signifikan berikutnya adalah v1.16, yang membawa manfaat besar bagi jaringan Solana dan para penggunanya, serta meningkatkan platform ini dalam berbagai aspek.

• Pengurangan penggunaan RAM secara dramatis untuk validator: v1.16 memperkenalkan penurunan drastis dalam persyaratan RAM untuk validator, dari sekitar 120GB menjadi 39GB. Dengan beralih dari RAM ke disk-based account indexing, biaya operasional dan persyaratan perangkat keras untuk validator berkurang secara signifikan. Peningkatan efisiensi ini meningkatkan kinerja jaringan secara keseluruhan dan menurunkan hambatan masuk bagi validator baru, yang pada akhirnya mendukung desentralisasi lebih lanjut dan meningkatkan keamanan.
• Transfer rahasia untuk privasi: Integrasi Confidential Transfers, berdasarkan zero-knowledge proofs, memungkinkan enkripsi saldo token dan jumlah transaksi pada token SPL. Berbeda dengan sekadar anonimitas, fitur ini mengutamakan privasi tanpa mengorbankan keamanan. Upgrade privasi ini membuat Solana lebih menarik, terutama bagi pengguna yang menghargai kerahasiaan transaksi.
• Dukungan yang ditingkatkan untuk zero-knowledge proofs: v1.16 juga membawa dukungan yang lebih baik untuk zero-knowledge proofs melalui alt_bn128 syscalls, yang mempermudah pengembangan dApps yang kompleks dan berorientasi privasi. Hal ini memperluas kasus penggunaan Solana dan proposisi nilainya, menjadikannya lebih adaptif untuk berbagai aplikasi dan lebih menarik bagi basis pengembang serta pengguna yang lebih luas.

v1.16 menghadirkan peningkatan teknis dan ekonomi yang substansial untuk Solana. Ini secara efektif menangani masalah sebelumnya terkait stabilitas dan biaya perangkat keras, menjadikan Solana platform yang lebih kuat dan lebih hemat biaya.

Pandangan Cryptoiz

Kami bullish terhadap Solana, dan bias ini jelas terlihat, tapi ini bukanlah optimisme tanpa dasar. Solana berada dalam posisi yang unik untuk menang berkat skalabilitas yang luar biasa, kecepatan tak tertandingi, dan ekosistem yang kuat. Dengan mekanisme konsensus Proof-of-History (PoH) yang inovatif, Solana mampu menangani ribuan transaksi per detik tanpa mengorbankan keamanan atau desentralisasi. Keunggulan teknis ini memungkinkannya mendukung ekosistem aplikasi terdesentralisasi (dApps) yang berkembang pesat dan memerlukan throughput tinggi serta latensi rendah, seperti platform DeFi, pasar NFT, dan aplikasi Web3.

Kami yakin bahwa token SOL layak mendapatkan tempat di portofoliomu karena token ini tidak hanya mewakili mata uang kripto, tetapi juga keseluruhan ekosistem yang siap untuk pertumbuhan eksponensial. Fundamental yang kuat, visi strategis, dan dukungan komunitas yang aktif memberikan dasar yang kokoh bagi kesuksesan jangka panjang Solana.

Berinvestasi di SOL berarti berinvestasi di masa depan di mana teknologi blockchain menjadi lebih mudah diakses, efisien, dan berdampak. Waktunya untuk memanfaatkan potensi Solana adalah sekarang, karena Solana terus membangun momentum dan merebut pangsa pasar di berbagai sektor. Ini bukan sekadar tren sementara; Solana sedang membentuk masa depan teknologi terdesentralisasi dan berada dalam posisi yang baik untuk memberikan return on investment yang substansial.