Narasi crypto x AI dengan cepat mendapatkan momentum di pasar bullish saat ini. 

Secara kolektif, koin AI memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $33 miliar. Selama setahun terakhir, ratusan proyek AI kripto telah diluncurkan, dan lebih banyak lagi yang akan diluncurkan seiring dengan kemajuan pasar bullish.

Tantangannya, bagaimanapun, adalah memisahkan proyek-proyek yang menjanjikan dari proyek-proyek yang hanya mencoba memanfaatkan kata kunci tanpa substansi yang nyata. 

Beberapa proyek memiliki dasar teknologi AI yang mengesankan tetapi tidak memiliki alasan investasi yang menarik. Yang lain memposisikan diri mereka sebagai proyek “AI crypto” ketika komponen AI tampak lebih seperti sebuah renungan daripada bagian inti dari proposisi nilai mereka.

Hari ini, kami melihat dua proyek crypto x AI yang menggabungkan teknologi AI yang kuat dengan tokennomics yang solid dan potensi investasi. 

Terlebih lagi, koin-koin ini secara unik diposisikan untuk melonjak ketika babak kedua pasar bullish saat ini dimulai pada Q3. 

Kedengarannya menarik? Baiklah, mari kita selami sekarang juga!

TLDR

• Kami menjajaki dua proyek crypto x AI menjanjikan yang diposisikan untuk mendapatkan keuntungan besar pada tahap berikutnya dari bull run leg.
• Pertama, kami menguraikan tumpukan teknologi AI, mengeksplorasi infrastruktur, model (terpusat vs. terdesentralisasi), dan aplikasi. 
• Kami kemudian menganalisis proyek bluechip crypto x AI yang menawarkan potensi kenaikan 3x-10x.
• Selanjutnya, kami mengevaluasi proyek crypto x AI berkapitalisasi kecil dengan potensi kenaikan sebesar 7,5x hingga 13x.
• Seiring dengan melonjaknya adopsi AI, kedua protokol ini dan banyak protokol lainnya berada pada posisi yang tepat untuk mengikuti tren tersebut.

Penjelasan singkat tentang tumpukan teknologi AI

Bagi kebanyakan orang, teknologi AI mungkin hanya berarti aplikasi seperti ChatGPT atau Midjourney. Mereka tidak akan dapat membedakan komponen lain dari atas kepala mereka, dan itu tidak masalah.  

Bagi kebanyakan orang, sebuah mobil membawa Anda dari titik A ke titik B, dan Anda tidak terlalu peduli dengan cara kerja apa yang ada di balik kap mobil.

Tapi apa yang ada di balik teknologi AI?

Klasifikasi yang luas meliputi:

• Infrastruktur : Ini adalah bagian perangkat keras dari teknologi yang terdiri dari komponen fisik seperti unit pemrosesan saraf (NPU), unit pemrosesan grafis (GPU), dan unit pemrosesan tarik (TPU). 
• Model AI : Bagian teknologi ini mungkin yang paling penting. Ini melibatkan pelatihan teknologi, atau Pembelajaran Mesin, saat kita berbicara. Data dapat dikategorikan sebagai sumber terbuka atau tertutup. Semakin baik jangkauan data yang dimasukkan ke dalam sistem komputasi, semakin transparan produk akhirnya.  
• Aplikasi : Ini adalah lapisan terakhir yang biasanya berinteraksi dengan pengguna. Aplikasi-aplikasi ini, seperti ChatGPT dan Replika, memanfaatkan model AI untuk membangun produk mereka. 

AI/ML terpusat dan terdesentralisasi

Saat Anda mendengar perbedaan antara AI terpusat dan AI terdesentralisasi, perbedaannya sering kali berlaku pada komponen pembelajaran mesin. 

Secara sederhana, model ML mewakili otak sistem AI. Komponen Pembelajaran Mesin mungkin merupakan bagian paling penting dari tumpukan teknologi AI. Pembelajaran mesin adalah alasan mengapa aplikasi AI dapat melakukan tugas tanpa instruksi pemrograman yang eksplisit. 

Model pembelajaran mesin ini secara luas dikategorikan menjadi,

• Sumber terbuka
• Sumber tertutup

Sistem AI tradisional seperti OpenAI adalah algoritme pembelajaran sumber tertutup, yang berarti satu entitas mengontrol infrastruktur data. Pendekatan terpusat memiliki kelebihan karena memungkinkan pengambilan keputusan yang lebih cepat, implementasi ide-ide baru yang cepat, dan peluang yang tak tertandingi untuk meningkatkan pengalaman pengguna, mengoptimalkan rantai pasokan, dan memaksimalkan keuntungan.

Namun, proses pelatihannya tidak jelas. Tantangannya adalah penggunaan kumpulan data yang tidak jelas untuk melatih model AI yang dapat dilihat publik dapat secara tidak sengaja menyebabkan munculnya bias tertentu dalam layanan bertenaga AI yang seharusnya netral. Hal ini dapat berkisar dari mempengaruhi basis pengguna terhadap produk tertentu atau, dalam kasus ekstrim, mendorong keyakinan politik tertentu. 

Di sinilah Model Pembelajaran Mesin AI terdesentralisasi berperan. 

Sistem AI yang terdesentralisasi dirancang agar transparan, akuntabel, dan diatur secara demokratis. Hal ini memastikan bahwa pengambilan keputusan mencakup dan mewakili berbagai kepentingan dan perspektif. 

Bittensor (TAO)

Bayangkan berpartisipasi dalam pasar tempat Anda dapat meminjamkan daya GPU atau CPU Anda ke proyek yang memerlukan daya komputasi untuk melatih model AI. Bittensor membuka jalan bagi masa depan tersebut dengan mengintegrasikan pemain kunci dalam kerangka insentif berbasis blockchain. 

Bittensor mengambil pendekatan untuk menciptakan proyek sumber terbuka dan terdesentralisasi di mana pengembang dapat membuat AI dApps dan memungkinkan pertukaran data antar model AI Machine Learning. 

Untuk mengatasi pembentukan bias AI, protokol ini memberikan insentif kepada beragam model terlatih untuk memberikan respons terbaik, karena validator memberi penghargaan kepada yang berkinerja terbaik dan menghilangkan model yang berkinerja buruk atau bias. 

Dari perspektif on-chain , Bittensor telah menunjukkan kemajuan yang patut dipuji dengan 36 subjaringan yang digunakan untuk ML chatbot, pembuatan gambar, terjemahan bahasa, dan banyak lagi. 

Sekarang, Subnet adalah sekelompok mesin yang bekerja untuk menyelesaikan tugas AI, seperti memberi label pada data, memprediksi pasar keuangan, atau merancang respons terbaik pada panggilan layanan pelanggan. Pemilik subnet diberi hadiah $TAO sebagai imbalan atas pembuatan dan pemeliharaan subnet. 

Tokenomics 

Pengaturan tokennomics Bittensor sangat mirip dengan Bitcoin dalam beberapa hal. Total pasokan sebesar 21 juta telah diprogram sebelumnya, dan seperti Bitcoin, token tersebut diedarkan melalui periode separuh setiap empat tahun. Pasokan saat ini adalah 6,804,401 token TAO, mewakili 32.40% dari total pasokan. 

Protokol Bittensor menghasilkan token baru dengan tarif harian tetap, saat ini 7.200 TAO, yang akan berkurang setengahnya menjadi 3.600 TAO di masa depan. Hal ini membuat penambangan menjadi sangat kompetitif, dan semakin banyak penambang yang bergabung, profitabilitas menurun, sehingga mendorong para penambang mencari cara untuk menurunkan biaya operasional mereka.

Penambang dan validator memainkan peran penting dalam ekosistem. Setiap token diikat langsung ke sepotong data yang disumbangkan penambang ke jaringan dan diverifikasi oleh validator. 

Untuk menjadi validator, pengguna harus memperoleh TAO, sedangkan penambang harus membayar biaya pendaftaran di TAO. Pemegang Token juga dapat mendelegasikan TAO mereka ke validator untuk mendapatkan hadiah staking. Sebagai imbalannya, validator mendistribusikan lebih dari 80% hadiahnya kepada delegasi melalui TAO. 

Tesis investasi

TAO sedang bersiap-siap untuk babak selanjutnya.

Utilitas token TAO sangat efisien dalam sistemnya, yang menyerupai ekonomi sirkular. Harapannya adalah semakin banyak permintaan akan menciptakan lebih banyak pekerjaan dari para penambang, yang akan meningkatkan validator, delegasi, dan pemegang token secara keseluruhan. 

Bittensor tidak memiliki VC, orang dalam, penasihat, dll., dan alokasi token tidak tersedia selain untuk peserta jaringan. Oleh karena itu, tidak ada ancaman pembuangan token atau tekanan inflasi. Hal ini sedapat mungkin didesentralisasi dan selaras dengan visi perusahaan. 

 Utilitas token meliputi, 

• Tata Kelola: Token TAO digunakan untuk memberikan suara pada proposal dan perubahan pada jaringan Bittensor
• Staking: Token TAO dapat dipertaruhkan untuk berpartisipasi dalam mekanisme konsensus dan mendapatkan hadiah. APR staking saat ini juga cukup baik di 15,33% 
• Pembayaran: Token TAO digunakan sebagai alat pembayaran untuk mengakses layanan AI dan aplikasi yang dibangun di jaringan Bittensor TAO

Meskipun protokol ini mungkin memerlukan waktu untuk menjadi ekosistem yang mapan, dengan AI kripto sebagai narasi yang sedang tren, $TAO akan memimpin sektor ini dari garis depan. 

Tujuan Bittensor sangat ambisius, dan protokolnya bergerak ke arah yang benar saat ini. 

Latihan penilaian

Kapitalisasi pasar Bittensor saat ini adalah $2,9 miliar, dan FDV-nya sekitar $9 miliar. 

Sekarang, dari perspektif penilaian murni, tampaknya kenaikan lebih lanjut TAO terbatas, namun ada beberapa skenario yang perlu dipertimbangkan. 

Seperti disebutkan di bagian sebelumnya, $TAO tidak memiliki VC atau penasihat, dan pasokan yang beredar beroperasi seperti struktur distribusi BTC, yang melibatkan separuh secara berkala. Ada utilitas token yang jelas yang melibatkan tata kelola, pertaruhan, dan pembayaran, yang memainkan peran penting dalam perekonomiannya. 

Sebelum menggarisbawahi target penilaian, kita perlu menentukan jalur yang jelas untuk pertumbuhannya. 

Hanya sebagian kecil di internet yang peduli dengan struktur terpusat atau desentralisasi. Bagi sebagian besar orang, pengalaman pengguna adalah yang paling penting. Jalan kesuksesan alternatif AI yang terdesentralisasi akan muncul jika kinerjanya mengungguli rekan-rekannya yang tersentralisasi dalam hal hasil, memerlukan sumber daya komputasi yang lebih sedikit, dan dapat menjangkau khalayak yang lebih luas melalui pemasaran. 

Pemasaran membutuhkan dana, tetapi Bittensor saat ini kekurangan dana untuk pemasaran dan pertumbuhan untuk bersaing dengan OpenAI atau Google Bard. Hal ini bergantung pada pemasaran organik dan pertumbuhan reputasi dalam ekosistem Web3 yang terdesentralisasi karena ia melakukan bootstrap pada jaringan penambang, validator, dan subnetnya. 

Di sinilah beberapa hal positif dapat diidentifikasi. 

Taoshi, subnet perkiraan harga di Bittensor, telah membayar $12,6 juta kepada penambang di TAO, yang diperkirakan sekitar $64 juta/tahun pada tarif saat ini, seperti yang tercatat pada Maret 2024. 

Selain itu, Bittensor merilis LLM yang mengesankan dalam kemitraan dengan Cerebra tahun lalu, yang telah diterima secara luas. 

Berdasarkan contoh-contoh ini dan ~ 80.000 akun aktif saat ini, pendapatan akan mulai mengalir untuk Bittensor. Karena pemilik subnet, validator, penambang, dan semua emisi penghasilan sudah berjumlah 7200 token, maka nilainya adalah $3,1 juta pada harga saat ini.  

Ditambah dengan fakta bahwa AI kripto adalah narasi yang sedang tren saat ini, kami rasa ada katalis utama bagi TAO untuk tampil di pasar, baik secara on-chain maupun dari segi sentimen. 

Oleh karena itu, target harga Bittensor untuk 12-18 bulan ke depan adalah, 

Kasus dasar : Jika narasi AI menurun, adopsi $TAO yang lambat mungkin tidak menarik investor, dan pergerakan harga dapat melambat. $9 miliar atau kelipatan 3,4X mungkin merupakan ROI minimal.

Bull case: Kelipatan 5X adalah rata-rata pasar untuk sebagian besar aset berkembang dalam lingkungan bullish. $15 miliar atau 5X, dalam hal ini, merupakan target yang ideal

Kasus terbaik: Sekarang, mengingat narasi AI dan adopsi TAO terus berlanjut, pengembalian 10X lipat bisa menjadi sasaran empuk karena ada tanda-tanda bahwa TAO terus meningkat. 

Oleh karena itu, jika semuanya sesuai untuk Bittensor, target terbaik kami adalah $30 miliar, atau 10X lipat.

Analisis teknis

Setelah mencapai penilaian puncak di atas $750 (ATH pada $782) pada awal Maret, TAO mencatat periode koreksi yang signifikan selama beberapa minggu terakhir. Setelah turun hampir 50%, token tersebut kini membentuk beberapa pola bullish. 

Aset telah berkonsolidasi dalam saluran menurun, dan pola head-and-shoulder terbalik dapat diamati dalam jangka pendek. 

Kedua formasi ini biasanya membawa konotasi bullish, dan setelah menguji ulang kisaran support di $310-$365, token siap untuk pemulihan. Saat ini, harga belum menembus pola apa pun. Penutupan harian di atas $438-$490 akan menyebabkan pecahnya struktur dan potensi pembalikan tren, memulai leg kedua token AI di pasar bullish. 

Sekarang, mari kita lihat proyek crypto x AI berkapitalisasi kecil dengan keuntungan lebih besar – Anda tidak boleh melewatkan kesempatan ini.

enqAI (ENQAI)

Dengan kapitalisasi pasar $2,8 miliar, Bitsensor (TAO) adalah koin AI blue chip. Jika Anda menginginkan sesuatu yang relatif lebih baru, enqAI tampak seperti taruhan AI berkapitalisasi kecil yang bagus untuk kenaikan ini. 

enqAI adalah platform AI tidak terbatas yang sepenuhnya didukung oleh jaringan node GPU terdesentralisasi. Platform ini menyediakan pembuatan gambar dan audio untuk model bahasa besar. Pikirkan tentang produk persis seperti ChatGPT. 

Produk andalan enQAI, Eridu, merupakan replika ChatGPT. Ini adalah model bahasa besar tanpa filter yang beroperasi tanpa masukan data yang membatasi, menghasilkan keluaran yang mencerminkan sifatnya yang terdesentralisasi. 

Kemampuan AI Eridu telah dibangun dengan 45 miliar parameter dan dilatih pada lebih dari satu triliun token yang diambil dari beragam sumber teks. Untuk pemahaman rinci tentang protokol ini, baca whitepaper  enQAI . 

Aplikasi lainnya adalah noiseGPT, mesin kloning suara, text-to-speech dan lip sync.

Tokenomics

enQAI mengadakan peluncuran token yang adil pada bulan Februari 2023. Pasokan yang beredar saat ini adalah 973,546,542 dari kemungkinan 1 miliar token. Hampir 100% pasokan tokennya beredar, tanpa emisi di masa depan. 

Seperti Bittensor di atas, enQAI tidak memiliki VC tersembunyi atau investor awal yang memegang token tersebut. 

Untuk beroperasi sebagai node aktif dan memperoleh penghasilan dari pemrosesan kesimpulan AI, entitas harus mempertaruhkan token enqAI, memastikan hanya peserta yang berkomitmen yang menjaga integritas jaringan. Pemegang token juga dapat mendelegasikan tokennya ke node, memperoleh penghasilan secara tidak langsung dari aktivitas inferensi node.

Pendapatan dari langganan pengguna dan klien API B2B didistribusikan ke node (termasuk node dengan token yang didelegasikan), program hibah yang dikelola oleh pemegang token, dan program pembelian kembali untuk token enqAI.

Secara keseluruhan, tokennomics enQAI ramah investor.

Tesis investasi

Membangun kasus investasi untuk protokol di mana produk memiliki utilitas fungsionalitas selalu membantu. 

Kami mencoba Eridu LLM enQAI dan sangat terkejut. Meskipun responsnya berulang setelah beberapa saat, versi 1.0 ini cukup bagus dan mungkin akan menjadi lebih baik dengan parameter dan pelatihan lebih lanjut. 

Melihat peta jalannya, enQAI juga telah menyiapkan mekanisme staking dan pemotongan untuk periode mendatang, yang selanjutnya memberikan insentif kepada pengguna untuk tetap berpegang pada desentralisasi model. 

Dari sudut pandang keamanan, protokol ini tidak memiliki masalah mendasar, dengan saldo pembuat kontrak kurang dari 0,01. 

Uang pintar dan pedagang ikan paus juga mulai menyimpan $enQAI di dompet mereka. 30 dompet yang menyimpan enQAI bernilai $4,23 juta, menyimpulkan bahwa dompet tersebut tercatat dalam pembukuan beberapa investor awal. Seratus empat belas dompet paus juga memiliki token senilai $12,92 juta. 

Proyek ini juga terasa masih dalam tahap awal, dan dengan latar belakang tokenomik yang kuat, peningkatan adopsi akan sangat menguntungkan nilai token enQAI. 

Proyek ini juga baru-baru ini disebutkan dalam Ikhtisar Vertikal AI Binance Research, yang membuka diskusi spekulatif tentang pencatatan di masa depan. Namun, pengguna tidak boleh membaca terlalu banyak tentang hal ini. Ini merupakan perkembangan positif namun tidak akan membawa dampak positif kecuali ada listing yang sebenarnya.

Latihan penilaian

Untuk target harga enQAI tahun 2024-2025, kami masih memerlukan dataset yang lebih baik untuk memperkirakan valuasi jangka panjang yang konkrit. Namun, kita dapat menentukan kisaran kasarnya berdasarkan daftar ” pompamental “, jika bukan fundamental. Jadi, kita harus jelas bahwa token ini termasuk dalam kategori imbalan berisiko tinggi.

Dari sudut pandang tokennomics, $enQAI sangat solid. Mengikuti jalur yang mirip dengan Bittensor, tidak ada emisi, total pasokan lengkap yang beredar, dan utilitas token yang jelas. Dompet pintar dan dompet paus juga ikut terlibat, dan secara keseluruhan, produk fungsional tersedia sebagai inti dari semuanya. 

Adopsi dan perolehan pendapatan adalah dua aspek yang belum berkembang di $enQAI, mungkin satu-satunya kekhawatiran saat ini. Namun di pasar bullish, kita sering menyaksikan bahwa sifat spekulatif dari proyek-proyek yang secara teoritis mengesankan mendorong pergerakan harga. Kami juga telah menyebutkan sebelumnya bahwa kami memperkirakan harga proyek AI akan berkinerja lebih baik pada tahun 2024-2025. Mengingat hal itu, 

Sebagai target dasar , $ENQAI dapat mencapai kapitalisasi pasar $400 juta, yaitu kelipatan 7,5X, mengingat ini adalah token batas mikro. Aset bernilai rendah tersebut bergerak lebih cepat dalam kondisi pasar bullish. 

Sebagai target bullish , $ENQAI dapat mencapai hampir $750 juta jika adopsi dan narasi meningkat untuk aset tersebut, di mana kelipatan 10x-13x cukup mungkin dilakukan.

Kami juga percaya bahwa $ENQAI dapat bekerja sama dengan Bittensor karena keduanya sangat mirip dalam hal tokennomics, etika produk, dan visi desentralisasi. Jadi, seiring berkembangnya pasar bullish, perputaran modal mungkin terjadi dari $TAO ke $ENQAI, seperti yang dapat disimpulkan dari dompet pintar tertentu. 

Analisis teknis

Sejak mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $0,15 pada 6 Maret, $ENQAI menghadapi koreksi signifikan sebesar 86% hingga awal Mei. Namun, aset mikro telah berubah, bergerak hampir 400% dari titik terendah lokalnya sejak saat itu. 

Dengan pemulihannya, aset tersebut telah menembus struktur harga bearish dan membentuk posisi bullish di atas rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 50. Idealnya, kami ingin melihat penutupan harian di atas $0.08, membawa lebih banyak momentum bullish untuk aset tersebut dan berpotensi menguji ulang ATH sebelumnya selama beberapa minggu mendatang. 

Penting untuk dicatat bahwa volume perdagangan yang terkait dengan $ENQAI sangat kecil, sehingga koin tersebut mungkin memproyeksikan volatilitas yang kuat.

Pendapat Cryptoiz

Peningkatan adopsi AI tampaknya tidak dapat dihindari saat ini, yang berarti Model Pembelajaran Mesin akan memainkan peran penting dalam mengembangkan parameter dan pembelajaran LLM. 

Analisis kami terhadap Bittensor dan enqAI menunjukkan kesiapan pasar saat ini dan potensi masa depan dari kedua proyek tersebut. Dengan meningkatnya adopsi AI, model desentralisasi seperti yang diterapkan oleh Bittensor dan enqAI akan memainkan peran penting dalam membentuk masa depan aplikasi berbasis AI.

Faktor pembeda dari proyek-proyek ini terletak pada tokenomiknya yang kuat dan etos terdesentralisasi, yang menempatkan mereka dalam posisi yang menguntungkan ketika AI menjadi pusat perhatian selama masa bullish ini. Evaluasi kami menunjukkan bahwa ketika AI terus berkembang dan berintegrasi dalam dunia kripto, proyek-proyek ini dapat memimpin, menawarkan pengembalian investasi yang signifikan dalam kondisi pasar yang bullish.

Kami akan terus memantau perkembangan ini, memberi Anda wawasan strategis untuk menavigasi pertemuan teknologi yang menarik ini. Nantikan pembaruan lebih lanjut saat kami mengikuti tren ini dengan cermat.