Dalam Pembaruan Pasar hari ini, kami akan membahas data ekonomi, meneliti bagaimana pasar obligasi menunjukkan penurunan suku bunga akan datang, dan diakhiri dengan prospek pergerakan harga Bitcoin dalam jangka pendek.
Pertanyaan kunci
- Apa yang terungkap dari data PCE Inti terkini tentang langkah Fed selanjutnya, dan bagaimana hal ini dapat memengaruhi dinamika pasar?
- Apakah pasar obligasi memberi sinyal penting mengenai perubahan suku bunga yang akan datang? Selami tren imbal hasil dan hasil lelang.
- Mengapa penambang Bitcoin saat ini menjadi penjual bersih, dan berapa lama tren ini akan berlanjut pasca-Halving?
- Pola menarik apa yang mungkin terbentuk dari pergerakan harga Bitcoin, dan di mana level utama yang perlu diperhatikan?
- Mungkinkah divergensi bullish yang mengejutkan akan terjadi pada Bitcoin? Temukan potensi pengaturan yang diincar oleh para pedagang cerdas.
- Bagaimana indikator ekonomi dan pasar kripto saling mempengaruhi dalam lingkungan yang terbatas ini, dan peluang apa yang mungkin muncul?
Penafian: Ini bukan nasihat keuangan atau investasi. Anda bertanggung jawab atas keputusan terkait modal yang Anda buat, dan hanya Anda yang bertanggung jawab atas hasilnya. “One Glance” oleh Cryptoiz terkadang menggunakan alat perdagangan RR untuk membantu Anda memahami analisis kami dengan cepat. Ini bukan sinyal, dan bukan nasihat keuangan.
Data ekonomi hari ini
Hari ini, kami telah mengeluarkan data PCE Inti (titik data inflasi pilihan The Fed). Perkiraannya adalah data Inti PCE MoM sebesar 0,1%. Namun, angka ini juga lebih rendah dibandingkan angka bulan lalu sebesar 0,3%, yang berarti positif.
Hal ini juga berarti angka YoY mencapai 2,6%. Angka ini berada di sekitar target inflasi The Fed sebesar 2,0% dan inflasi telah turun drastis dalam 18 bulan terakhir. Angka baru ini kini menimbulkan pertanyaan apakah The Fed perlu membatasi kebijakannya dengan mempertahankan Suku Bunga di 5,5%.
Data PCE yang keluar hari ini menunjukkan bahwa disinflasi terus berlanjut dan Fed harus mulai memoderasi kebijakan, yaitu mulai menurunkan Suku Bunga untuk memperkecil kesenjangan saat ini antara Suku Bunga dan laju inflasi.
Beberapa anggota telah mengirimi saya grafik selama beberapa bulan sebelumnya yang menunjukkan bahwa pasar muntah ketika terjadi penurunan suku bunga. Data terbaru menunjukkan hal ini benar—namun hal ini terjadi karena Suku Bunga diturunkan untuk menstimulasi kembali perekonomian yang sedang terjerumus ke dalam resesi.
Saat ini hal tersebut tidak terjadi pada perekonomian dan pasar. Bagan di bawah ini menunjukkan bahwa pemotongan Suku Bunga untuk menormalkan/memoderasi kebijakan berdampak positif, setidaknya setelah 30 hari pertama.
Pasar obligasi menunjukkan penurunan suku bunga akan terjadi
Pasar Obligasi juga menunjukkan bahwa penurunan suku bunga harus dilakukan. Kita dapat melihat hal ini dengan Obligasi AS yang pada akhirnya mendapatkan penawaran yang lebih berkelanjutan, yang berarti Imbal Hasil (Imbal Hasil) menurun, yaitu Obligasi sedang ditawar.
Selain itu, kita juga melihat Lelang Obligasi AS yang jauh lebih positif baru-baru ini, dengan terpenuhinya permintaan Obligasi dibandingkan dengan mengikuti lelang, seperti yang telah kita lihat sebelumnya. Obligasi memperkirakan hal ini (peningkatan kemungkinan penurunan Suku Bunga mendatang berdampak positif untuk aset berisiko).
Lelang obligasi tailing terjadi ketika pembeli yang membeli obligasi menginginkannya dengan harga yang sedikit lebih rendah dari harga yang ditawarkan, sehingga kurang menarik bagi pembeli.
Imbal Hasil Obligasi AS 2 Tahun
Imbal Hasil Obligasi 10 Tahun AS
Penambang Bitcoin menyerah, menekan harga
Penambang Bitcoin kemungkinan besar akan sangat positif tentang ruang tersebut secara keseluruhan; namun, saat ini, mereka adalah penjual bersih Bitcoin. Ini karena imbalan yang dibayarkan (sejak Halving) adalah setengah dari yang sebelumnya. Ini berarti bahwa penambang Bitcoin harus menjual Bitcoin mereka untuk menutupi biaya mereka hingga harga Bitcoin meningkat dan margin Penambang membaik.
Penjualan ini biasa terjadi setelah acara Bitcoin Halving, tetapi Miner Capitulation membutuhkan waktu lebih lama dari biasanya untuk diselesaikan kali ini. Salah satu alasannya kemungkinan adalah lebih banyak aktivitas/pendapatan dari Ordinal Inscriptions.
Pita Hash Bitcoin
Seperti yang ditunjukkan grafik di bawah, para penambang saat ini dibayar sangat rendah, dengan Bitcoin sekitar $60k.
Keuntungan/Kerugian Penambang Bitcoin Berkelanjutan:
Rencana aksi harga Bitcoin
Dalam Arah Pasar terakhir kami , kami menyatakan bahwa Bitcoin berpotensi membentuk bendera bearish, dan dengan lebih banyak hari aksi harga, hal itu semakin terlihat nyata. Kami mencatat bahwa area $58k—$59k adalah area support, dan Bitcoin saat ini sangat dekat dengan wilayah jenuh jual.
Jika terjadi breakdown, harga kemungkinan akan menciptakan lower low, tetapi mungkin akan menciptakan bullish divergence (low low pada osilator) di wilayah oversold. Jika ini terjadi, ini akan menjadi perdagangan Long yang menarik untuk dilakukan.
